العوامل المؤثرة في تقييم األداء المالي لشركات التأمين األردنية

Transcript

1 ذ العوامل المؤثرة في تقييم األداء المالي لشركات التأمين األردنية )د ارسة تطبيقية على شركات التأمين المدرجة في سوق عمان لألو ارق المالية( Factors affecting Financial Performance of Jordanian Insurance Corporations (Field study on Insurance Companies listed at Amman Stock Exchange Market) إعداد أنس مصلح ذياب الط ارونة إش ارف الدكتور علي عبدالغني الاليذ قدمت هذه الرسالة استكماال لمتطلبات الحصول على درجة الماجستير في المحاسبة قسم المحاسبة والتمويل كلية األعمال جامعة الشرق األوسط 5102 أب /

2 ب

3 ج

4 د الشكر والتقدير يسعدني أن أتقدم بجزيل الشكر والتقدير وعظيم اإلمتنان لمشرفي علي الدكتور الفاضل عبد الغني الاليذ الذي تكرم مشكو ار باإلش ارف على هذه الرسالة. كما أتقدم بجزيل الشكر وعظيم اإلمتنان الى هيئة التدريس األفاضل في جامعة الشرق األوسط وأخص بالذكر األستاذ الدكتور واألستاذ الدكتورعبدالناصر نور. محمد مطر واألستاذ الدكتور محمد النعيمي وأخي ار ال يسعني إال أن أشكر كل من ساعدني التمام هذه الرسالة وخصوصا في جمع المعلومات التي أخذت وقتا وجهدا للحصول عليها. الباحث أنس مصلح الط ارونة

5 ه االهداء الى من نذرت نفسها وعمرها ألبنائها الى من ربتني صغي ار وتحملتني كبي ار فغادرت بدون موعد الى روح أمي الطاهرة رحمها اهلل. الى من غرس في نفسي القيم النبيلة والمثل العليا العزيز. والدي الى من جمعتني به ذكريات الطفولة أخي وصديقي المهندس محمد. الى الصديق الوفي حسن القطاونة. أهديكم هذا الجهد المتواضع.

6 و قائمة المحتويات العنوان تفويض ق ارر لجنة المناقشة الشكر اإلهداء قائمة المحتويات قائمة الجداول قائمة األشكال الملخص باللغة العربية الملخص باللغة االنجليزية العنوان الصفحة أ ب ج د ه و ح ط ي ك 1 الفصل األول : خلفية الد ارسة ومشكلتها مقدمة مشكلة الد ارسة أسئلة الد ارسة وفرضياتها أهمية الد ارسة أهداف الد ارسة تعريف مصطلحات حدود الد ارسة محددات الد ارسة 10 الفصل الثاني:األدب النظري والد ارسات السابقة مقدمة مفهوم وأهمية األداء المالي أهداف تقييم األداء المالي مؤش ارت قياس األداء المالي العوامل المؤثرة في األداء المالي

7 ز الد ارسات السابقة ما يميز الد ارسة الحالية عن الد ارسات السابقة الفصل الثالث: منهجية الد ارسة )الطريقة واالج ارءات( منهج البحث مجتمع وعينة الد ارسة أداة الد ارسة صدق وثبات اداة الد ارسة متغي ارت ونموذج الد ارسة المعالجة االحصائية الفصل ال اربع: نتائج الد ارسة )التحليل اإلحصائي واختبار الفرضيات( مقدمة خصائص عينة الد ارسة اختبار افت ارضات تحليل االنحدار المتوسطات الحسابية واالنح ارفات المعيارية ومصفوفة االرتباط اختبار الفرضيات الفصل الخامس: مناقشة النتائج والتوصيات مقدمة مناقشة النتائج التوصيات الم ارجع قائمة الم ارجع العربية قائمة الم ارجع األجنبية المالحق الملحق 1: توزيع أف ارد العينة حسب البيانات الديمغ ارفية الملحق 2: اداة الد ارسة الملحق 3: قائمة بأسماء محكمي أداة الد ارسة

8 ح رقم الجدول قائمة الجداول عنوان الجدول أسماء شركات التأمين األردنية محل لدراسة قيم معامل الثبات ألبعاد أداة الدراسة متغيرات الدراسة وفرضياتها وطريقة المعالجة االحصائية التكرارات والنسب المئوية لتوزيع أفراد العينة حسب المتغيرات الديمغرافية نتائج اختبار التوزيع الطبيعي نتائج اختبار االرتباط الذاتي في البيانات نتائج اختبار االرتباط الذاتي في البيانات نتائج اختبار خطية العالقة بين المتغيرات نتائج اختبار االزدواج الخطي بين المتغيرات المتوسطات الحسابية واالنحرافات المعيارية الستجابات المبحوثين معامالت االرتباط بين متغيرات الدراسة نتائج تحليل االنحدار المتعدد ألثر العوامل الخارجية في العائد على األصول نتائج تحليل االنحدار المتعدد ألثر العوامل الخارجية في العائد على الملكية نتائج تحليل االنحدار المتعدد ألثر العوامل الداخلية في العائد على األصول نتائج تحليل االنحدار المتعدد ألثر العوامل الداخلية في العائد على الملكية ملخص نتائج اختبار الفرضيات الصفحة )13( )23( )33( )14( )24( )34( )44( )94( )14( )04( )64( )54( )174( )114( )124( )134(

9 ط رقم الشكل نموذج الد ارسة قائمة األشكال عنوان الشكل الصفحة 62 )13( توزيع أف ارد عينة الد ارسة تبعا للمؤهل العلمي توزيع أف ارد عينة الد ارسة تبعا للتخصص العلمي توزيع أف ارد عينة الد ارسة تبعا للخبرة العملية تمثيل نتائج اختبار االرتباط الذاتي في البيانات تمثيل نتائج اختبار االرتباط الذاتي في البيانات )14( )24( )34( )44( )94(

10 ي الملخص العوامل المؤثرة في تقييم األداء المالي لشركات التأمين األردنية: د ارسة تطبيقية على شركات التأمين المدرجة في سوق عمان لألو ارق المالية إعداد : أنس مصلح ذياب الط ارونة إش ارف : الدكتورعلي عبدالغني الاليذ هدفت الد ارسة الى اختبار أثر مجموعتين من المتغي ارت المستقلة هي العوامل الخارجية )البيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية( والعوامل الداخلية )التخطيط المالي والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( في األداء المالي لشركات التأمين األردنية )العائد على األصول والعائد على الملكية(. استخدمت الد ارسة المنهج الوصفي التحليلي وتم جمع البيانات بواسطة استبانة وزعت على عينة من موكفي شركات التأمين )02( تألفت من مبحوثا من كافة شركات التأمين األردنية البال 75( استبانة. عددها )24( شركة استرد منها كما تم االعتماد على معدالت العائد على األصول والعائد على الملكية لقياس األداء المالي للشركات. وبعد اج ارء تحليل االنحدار المتعدد الختبار الفرضيات توصلت الد ارسة الى وجود أثر معنوي ذو داللة احصائية لكل من العوامل الخارجية والعوامل الداخلية في األداء المالي لشركات التأمين. وتضمت نتائج الد ارسة ترتيبا للمتغي ارت الخارجية والداخلية وفقا لدرجة تأثيرها في األداء المالي لشركات التأمين. وأوصت الد ارسة بضرورة االهتمام بالعوامل الداخلية والخارجية المؤثرة في األداء المالي لشركات التأمين. الكلمات المفتاحية: العوامل المؤثرة في تقييم األداء المالي شركات التأمين األردنية.

11 ك ABSTRACT Factors Affecting Financial Performance of Jordanian Insurance Corporations: Field study at Insurance Companies Listed at Amman Stock Exchange Market Prepared by: Anas Museh Al tarawneh Supervised by: Dr. Ali Abedelghani Alaith The aim of the present study was to examine external factors (legal, economic, and competitive environments) and inernal factors (financial planning, internal control, and managerial efficiency) affecting the financial performance (return on Assets and Return on Equity) of Jordanian Insurance Corporations. Using the analytical descriptive method, a questionnairebased survey was conducted on a sample consisted of 72 employee working for 24 insurance corporations in order to collect data, 70 questionnaires were returned. Financial performance was measured by retrun on assets (ROA) and return on equity (ROE). Simultaneous multiple regression analysis was carried out on study variable to test hypotheses. The findings of the study pointed out that external factors as well as internal factors have statistical significant effect on financial performance of Jordanian Insurance Corporations. The degree to which each independent factor has an influence on the financial performance was reported in the results. Finally, in the light of the findings, the study recommended that insurance companies should pay more attention to external and internal factors affecting their financial performance. Corporations. Keyword: Factors Affecting Financial Performance, Jordanian Insurance

12 1 الفصل األول خلفية الد ارسة ومشكلتها مقدمة مشكلة الد ارسة أسئلة الد ارسة وفرضياتها أهمية الد ارسة أهداف الد ارسة تعريف المصطلحات حدود الد ارسة محددات الد ارسة )00( )50( )30( )40( )20( )60( )70( )80(

13 2 )00( مقدمة تأتي د ارسة األداء المالي للشركات عموما وشركات التأمين على وجه الخصوص على درجة كبيرة من حيث االرتباط الوثيق بين أداء الشركات وقدرتها على انجاز األهداف التي تسعى لتحقيقها سواء من خالل مقدار العائدات المالية للشركة أم استخدامها األمثل للموارد وهو األمر الذي يمكن.)2515 الشركة من التطور ومنافسة غيرها من الشركات 2557 الخطيب وهنالك العديد من المؤش ارت التي يمكن وباسطتها قياس األداء المالي للشركات ومنها: نسب السيولة ونسب الربحية ونسب المالءة. وفي حين تعبر نسب السيولة عن قدرة الشركة على الوفاء بالت ازماتها قصيرة األجل مطر 2515 ( فان نسب الربحية تعكس قدرة الشركة على توليد األرباح من 2515(. وفي المبيعات أو تلك المرتبطة باألموال المستثمرة في الشركة عبيدات 2556 مطر المقابل فان نسب المالءة تهدف الى تحليل السياسة التمويلية للشركة واعتمادها على الديون في تمويل اصولها الجعافرة 2512(. وفي ضوء أهمية األداء المالي للشركات فان الحاجة تكهر لد ارسة اية عوامل من الممكن أن تؤثر في مستويات هذا األداء. ومن خالل م ارجعة األدب النكري تبين أن هنالك العديد من العوامل المؤثرة في األداء ومنها: العوامل التنكيمية واستخدام التكنولوجيا والعوامل البيئية جودي 2554(. وبصفة عامة يمكن تقسيم هذا العوامل الى عوامل خارجية وعوامل داخلية حيث تتضمن العوامل الخارجية: العوامل القانونية والعوامل االقتصادية والعوامل التنافسية دباغية والسعدي 2511 عربيات ك ارجة 2554(. أما العوامل الداخلية فتتألف من التخطيط المالي والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية 1991 الوردات 2515(.

14 3 وحيث أن قطات التأمين يمثل واحدا من أهم القطاعات الخدمية في االقتصاد األردني وفي انخفاض أداء هذا الشركات فان هنالك حاجة ماسة لد ارسة أثر العوامل الخارجية والداخلية المؤثرة في أداء شركات التأمين في األردن. خاصة في كل ندرة الد ارسات العربية واألردنية تحديدا التي تناولت د ارسة هذا العوامل وعالقتها باألداء. وعليه فان الد ارسة الحالية تسعى الى د ارسة أثر العوامل الخارجية والداخلية المؤثرة في األداء المالي لشركات التأمين األردنية ببعديه: العائد على األصول والعائد على الملكية وذلك انطالاقا من أهمية قطات التأمين والدور الذي يلعبه في تحقيق التنمية االقتصادية ومن واقع أهمية شركات التأمين في مواجهة المخاطر التي من الممكن أن تتعرض لها مختلف الشركات في شتى القطاعات. )50( مشكلة الد ارسة تواجه العديد من شركات التأمين األردنية ت ارجعا في األداء المالي حيث أصبح من الواضح أن قطات التأمين يعيا كروفا صعبة بداللة الخسائر الفادحة التي تتكبدها شركات التأمين والتي.)2713 تجاوزت خالل العقد األخير 127 ما يقارب مليون دينار أردني )محمود ومن المالحك وجود عدة عوامل تؤثر على أداء شركات التأمين د ارسة فان لذلك العوامل المؤثرة في األداء المالي لشركات التأمين باتت ضرورة بحثية يمكن من خاللها التحقق من الدور الذي من الممكن أن تلعبه العوامل هذا في األداء المالي سواء كانت عوامل خارجية أم داخلية. في حين أكهرت م ارجعة األدب وجود النكري العديد من العوامل التي يمكن من خاللها التنبؤ باألداء المالي لشركات التأمين فقد اعتمدت الد ارسة العوامل الخارجية التالية: البيئة القانونية البيئة االقتصادية والبيئة التنافسية والعوامل الداخلية التالية:

15 4 التخطيط المالي الرقابة الداخلية والكفاءة االدارية. كما اعتمد معدل العائد على األصول والعائد على الملكية لقياس األداء المالي. أسئلة الد ارسة وفرضياتها )30( يمكن صياغة مشكلة الد ارسة ضمن األسئلة التالية: 1. هل يوجد أثر ذو داللة احصائية للعوامل الخارجية ممثلة بالبيئة القانونية البيئة االقتصادية والبيئة التنافسية على العائد على األصول لشركات التأمين األردنية 2. هل يوجد أثر ذو داللة احصائية للعوامل الخارجية ممثلة بالبيئة القانونية البيئة االقتصادية والبيئة التنافسية في العائد على الملكية لشركات التأمين األردنية 3. هل يوجد أثر ذو داللة احصائية للعوامل الداخلية ممثلة بالتخطيط المالي الرقابة الداخلية والكفاءة االدارية على العائد على األصول لشركات التأمين األردنية 4. هل يوجد أثر ذو داللة احصائية للعوامل الداخلية ممثلة بالتخطيط المالي الرقابة الداخلية والكفاءة االدارية على العائد على الملكية لشركات التأمين األردنية تسعى الد ارسة في ضوء األسئلة التي تحاول االجابة عليها الى اختبار الفرضيات التالية: ال يوجد أثر ذو داللة احصائية عند للعوامل الخارجية )البيئة القانونية البيئة )α 7079( :H1 االقتصادية والبيئة التنافسية( األصول(. مجتمعة في األداء المالي لشركات التأمين األردنية )العائد على

16 5 ال يوجد أثر ذو داللة احصائية عند للعوامل الخارجية )البيئة القانونية البيئة )α 7079( :H2 االقتصادية والبيئة التنافسية( الملكية(. مجتمعة في األداء المالي لشركات التأمين األردنية )العائد على ال يوجد أثر ذو داللة احصائية عند للعوامل الداخلية )التخطيط المالي الرقابة )α 7079( :H3 الداخلية والكفاءة االدارية( األصول(. مجتمعة في األداء المالي لشركات التأمين األردنية )العائد على ال يوجد أثر ذو داللة احصائية عند للعوامل الداخلية )التخطيط المالي الرقابة )α 7079( :H4 الداخلية والكفاءة االدارية( الملكية(. مجتمعة في األداء المالي لشركات التأمين األردنية )العائد على )40( أهمية الد ارسة تلعب شركات التأمين دو ار هاما في االقتصاد الوطني األردني ويمثل أداء تلك الشركات ركنا رئيسيا بالنسبة للقطاعات األخرم والمجتمع تبعا للخدمات التأمينية التي تقدمها لمختلف القطاعات واألف ارد التي تمكنهم من تجاوز األخطار التي يتعرضون لها. وعليه فان د ارسة العوامل المؤثرة في األداء المالي لهذا الشركات يعد أم ار على درجة كبيرة من األهمية من منطلق أن الد ارسة تقدم نتائج وتوصيات عملية يمكن االستفادة منها في تحسين أداء الشركات وتالفي جوانب القصور في التعامل مع العوامل المؤثرة في أدائها. وبالتالي تحسين أداء الشركات والمحافكة على استم اررية دورها في دعم مسيرة التنمية االقتصادية. ومن جهة أخرم تلفت الد ارسة أنكار الباحثين الى قطات وطني حيوي يعاني من أزمة حادة في ت ارجع األداء ويتطلب تكاثف الجهود للنهوض به وفي مقدمة ذلك الجهود

17 6 البحثية التي تفضي الى نتائج مفيدة بالنسبة لصانعي الق ار ارت في الحكومة والقائمين على قطات التأمين. )20( أهداف الد ارسة تهدف الد ارسة بصفة عامة الى اختبار األثر المحتمل لمجموعتين من المتغي ارت المستقلة هما: العوامل الخارجية )البيئة القانونية البيئة االقتصادية والبيئة التنافسية( والعوامل الداخلية )التخطيط المالي الرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( متغير تابع هو في األداء المالي لشركات التأمين األردنية مقاسا بالعائد على األصول والعائد على الملكية. وبصفة خاصة فإن الد ارسة تسعى الى تحقيق األهداف التالية: بيان 1. أهمية ونوعية العوامل الخارجية والداخلية التي تتعرض لها شركات التأمين والتعرف على مقاييس األداء المالي. التعرف على أثر العوامل الخارجية ممثلة بالبيئة القانونية البيئة االقتصادية والبيئة التنافسية.2 على العائد على األصول والعائد على الملكية لشركات التأمين األردنية. تحديد درجة تأثير كل متغير من العوامل الخارجية على األداء المالي لشركات التأمين األردنية.3 ممثال بالعائد على األصول والعائد على الملكية. التعرف على أثر العوامل الداخلية ممثلة بالتخطيط المالي الرقابة الداخلية والكفاءة االدارية.4 على العائد على األصول والعائد على الملكية لشركات التأمين األردنية. تحديد درجة تأثير كل متغير من العوامل الداخلية على األداء المالي لشركات التأمين األردنية.5 ممثال بالعائد على األصول والعائد على الملكية.

18 7 تعريف )60( المصطلحات البيئة القانونية: تعرف البيئة القانونية بأنها مجموعة المتغي ارت التشريعية المتعلقة بسياسات الدولة العامة وب ارمجها التنموية وخططها االستثمارية. ويعد استق ارر البئية القانونية عامال هاما في الحد من مخاطر تطبيق االست ارتيجيات وتسهيل العمليات االنتاجية واالستثمارية )العارف 2772(. ومن الناحية المفاهيمية تعبر البيئة القانونية الخاصة بقطات التأمين عن تشريعات التأمين التي تتمثل باألنكمة والقوانين والتعليمات المتعلقة بتنكيم أعمال التأمين والتي تقوم سلطات رقابية متخصصة بمتابعتها وضمان تطبيقها بالشكل السليم. البيئة االقتصادية: تتمثل البيئة االقتصادية بمجموعة العناصر التي يتألف منها النكام االقتصادي للدولة والذي تعمل فيه الشركات. ومن أمثلة هذا العناصر: السياسات االقتصادية والمالية المتبعة ومعدالت التضخم والبطالة وخصائص اإلستثمار ومعدالت الفائدة. وتتضمن البيئة االقتصادية بعض المعطيات مثل العولمة والتحرير االقتصادي والخصخصة وااللت ازم باالتفاقيات الدولية مثل اتفاقية الجات والش اركة بين القطاعات وأسعار السوق وغيرها )د ارجي 2717(. ويقصد بالبيئة االقتصادية مفاهيميا المؤش ارت االقتصادية المؤثرة في أداء شركات التأمين األردنية مثل معدالت دخول األف ارد ومعدالت البطالة ومعدالت التضخم ومعدالت الفائدة وحالة الركود أو االنتعاا االقتصادي.

19 8 البيئة التنافسية: تعرف البيئة التنافسية بأنها مجموعة العوامل والعناصر التي تشكل موقع الشركة في سوق األعمال تبعا للقد ارت التي تتمتع بها من حيث القدرة على توجيه مسا ارت السوق او التحكم )العارف بها 2772(. وتشير البيئة التنافسية من الناحية المفاهيمية الى قدرة شركة التأمين على تقديم خدمات ذات جودة عالية بحيث تكون قادرة على منافسة مثيالتها المحلية وعرض خدمات جديدة في السوق والقدرة على االبتكار واالبدات. التخطيط المالي: يهتم التخطيط المالي بكيفية توفير التمويل للمشاريع بأقل التكاليف باالضافة الى كيفية استثمار هذا األموال من أجل تحقيق أعلى العوائد بأقل المخاطر. ويعبر التخطيط المالي مفاهيميا عن قيام شركات التأمين باعداد الموازنات التخطيطية وقائمة التدفقات النقدية المتوقعة والموازنة النقدية حيث يتم اعدادها للفترة المقبله بهدف توفير البدائل ذات الجودة العالية والتكلفة األقل وتوفير السيولة الالزمة. الرقابة الداخلية: تشكل الرقابة الداخلية جزء من نكام الرقابة المعني بتحقيق الغايات المحاسبية للشركة وهي عملية مستمرة تقوم بها االدارة من أجل التعرف على أداء وانجا ازت الموكفين ومدم تحقيق الشركة ألهدافها وخططها باالضافة الى التأكد من سير عملية التنفيذ وفقا للسياسات المرسومة 2712(. )العازمي وتعبر الرقابة الداخلية من الناحية المفاهيمية عن القيم المهنية واألخالقية لدم الموكفين التي تعزز لديهم الحفاك على أصول الشركة ووجود الهياكل

20 9 التنكيمية واضحة الصالحيات والمسؤوليات والعمل المستمر للكشف عن أوجه القصور في األداء ومتابعة اجرءات الضبط الداخلي باالضافة الى تطبيق أنكمة الرقابة الداخلية. )70( حدود الد ارسة الحدود المكانية: أجريت الد ارسة على شركات التأمين العاملة في السوق األردني والمدرجة في في سوق عمان لألو ارق المالية. 2719/2714 الحدود الزمانية: الفترة الممتدة من األول الد ارسي الفصل الى الفصل الصيفي.2719/2714 حدود العينة والبيانات: تضم الد ارسة عينة من موكفي شركات التأمين والبيانات المالية الخاصة بمعدالت العائد على األصول والعائد على الملكية ضمن السنوات ) ( والمستقاا من القوائم المالية لشركات التأمين المبحوثة وتم اختيار هذا الفترة تحديدا ألن بعض.2514 الشركات لم تقم بنشر بيناتها المالية في عامي 2513 و )80( محددات الد ارسة تقتصر الد ارسة على مجموعة العوامل الخارجية والداخلية المستخدمة في قياس العوامل المؤثرة في األداء المالي ببعديه )العائد على األصول والعائد على الملكية(. ومن أهم الصعوبات التي واجهت 2513 الباحث الصعوبة في جمع البيانات وعدم توفر بيانات منتشورة لبعض شركات التأمين لعامي و 2514.

21 10 الفصل الثاني النظري األدب والد ارسات السابقة )05( مقدمة المالي األداء وأهمية مفهوم )55( أهداف تقييم األداء المالي مؤش ارت قياس األداء المالي العوامل المؤثرة في األداء المالي مفهوم وفوائد التأمين الد ارسات السابقة ما يميز الد ارسة الحالية عن الد ارسات السابقة )35( )45( )25( )65( )75( )85(

22 11 )05( مقدمة: إن شيوت مؤسسات األعمال إستخدام مصطلح األداء في األدب وكثرة استعماالته خاصة في البحوث التي تتناول لم يؤدي الى توحيد مختلف وجهات النكر حول مدلوله فهو قد يستخدم للتعبير عن مدم بلوغ األهداف أو عن مدم االقتصاد في استخدام الموارد كما نجدا في كثير من األحيان يعبر عن انجاز المهام 0 يعكس األداء قدرة الشركة على تحقيق أهدافها وال سيما طويلة األمد منها التي تتمثل بأهداف الربح والنمو والبقاء والتكيف باستخدام الموارد المادية والبشرية بالكفاءة والفاعلية العاليتين عبدالقادر 2512(. وفي كل الكروف البيئية المتغيرة فاألداء مرآة الشركة في تحقيق االنتاجية العالية بشرط أن يكون ذلك مقرونا برضا الزبائن واإلستئثار بحصة سوقية جيدة تستطيع من خاللها الشركة توفير عائد مالي مناسب والقيام بالمسؤوليات األخالقية واإلجتماعية تجاا البيئة التي تعمل فيها الشركة وتجاا المجتمع. شركات أن فطالما االعمال تعمل في بيئة غير مستقرة تتصف بشدة المنافسة وال سيما في مجال تقانة المعلومات واالتصاالت ونك ار ألن شركات أغلب االعمال تتجه حاليا نحو االقتصاد المعرفي فان كل ذلك يستوجب وقوف الشركة على مستوم أدائها للكشف عن امكاناتها وقد ارتها وقيمتها التنافسية وموقعها في السوق فنتائج األداء تساعد في الكشف عن مدم مالءمة الخطط واالهداف والسياسات والب ارمج للموارد المتاحة وكذلك الكشف عن مستوم التنسيق بين مختلف الوكائف والنشاطات والعمليات وعلى مدم قدرة الموارد البشرية على القيام بالمهام المناطة بها على النحو الالزم الكبيسي 2552(.

23 12 لذلك سيتناول الباحث في هذا الفصل األداء المالي من حيث المفهوم والتقييم ومؤش ارت قياسه وكذلك التعرف على العوامل الخارجية والداخلية التي تؤثر في قياس ذلك األداء المالي لشركات التأمين ثم التطرق الى أهم الد ارسات السابقة المتعلقة باألداء المالي والعوامل المؤثرة فيه. المالي األداء وأهمية مفهوم )55( تعددت آ ارء الباحثين بشان تحديد المقصود باألداء المالي منهم من ربط بين األداء المالي بالقدرة على تحقيق األهداف المالية أو بالعائدات المتحققة أو باالستخدام األمثل للموارد أو مقارنة ما تم انجازا بما تم التخطيط له. وفيما يلي عرضا تفصيليا لما بينه الباحثون. يرم الخطيب )2717( أن األداء المالي يمثل قدرة الشركة على إنجاز أهدافها المالية وهو الركيزة األساسية في دعم مختلف األعمال التي تمارسها الشركة ويعبر عن األداء المالي للشركة من خالل مؤش ارت مالية مثل الربحية والسيولة وغيرها. أما (2010) Codjia فقد ربط األداء المالي بالعائدات المالية للشركة حيث ترد ضمن ملخص حسابي يعرض هذا العائدات بصورة تفصيلية حيث يتم عرض حجم االي اردات والمصروفات والربح أو الخسارة. وفي المقابل يؤكد )2011) Laurence على أن األداء المالي هو بما تحققه الشركة من عائدات يلخصها سجل حسابي يستند الى قياس السياسات والعمليات المرتبطة باالطار المالي للشركة ضمن فترة زمنية معينة وبالمقارنة مع شركات أخرم مشابهة. ويضيف العامري والركابي )2770( ان األداء المالي ذو عالقة باالستخدام األمثل للموارد المتاحة ويتم الحكم عليه من خالل الد ارسة المستفيضة للبيانات والقوائم المالية بغرض الحصول على المعلومات التي تساعد في اتخاذ الق ار ارت والتخطيط االست ارتيجي والكشف عن أوجه القصور وانح ارفات السياسة المالية المتبعة وتصحيح هذا االنح ارفات. األمر الذي يترتب عليه حماية الشركة من مخاطر عدم االيفاء

24 ( بأن تقييم األد ءاء بالت ازماتها وزيادة قدرة الشركة على االستم اررية والمنافسة. ومن وجهة نكر شنوف المالي للوحدة االقتصادية هو"عملية مقارنة بين االنجازات الفعلية واألهداف المخططة ا و المعيارية ومن ثم حصر االنحرافات الكمية والنوعية بينهما ا ن وجدت وبالتالي العمل تعزيز على االنحرافات االيجابية ومعالجة االنحرافات السلبية". وقد ذكر P:46 Poister & Streib (2005, مفهوو تقييم األداء بأنه "م ارجعة لما تم إنجازا باإلعتماد على معايير العمل فمن خالل التقييم يتم وضع معايير لتقييم األداء المالي من واقع الخطط واألهداف اإلست ارتيجية للشركة والتي تقوم على است ارتيجية تقييم األداء كموجه وم ارقب وضابط لجهود العاملين في كافة المستويات اإلدارية من أجل تحقيق أهداف اإلست ارتيجية للشركة. ومن هنا فان تقييم األداء المالي الذي تناوله الكثير من الباحثين ال يخرج عن كونه خطة عمل يتم تطويرها لتحديد الكيفية التي تم من خاللها الوصول إلى النتيجة عن طريق معايير تقييم األداء وهي معايير موضوعية تركز على العمل المنجز ومدم تحقيقه لألهداف ومعايير سلوكية تكشف عن صفات العاملين في اإلدارة المالية الشخصية كالقابلية والسرعة في التعلم واالستفادة من التدريب وذلك لضمان تقييم األداء المالي بصورة جيدة وصحيحة لتوضيح مستوم األداء الحالي ويثارا االيجابية على األداء المستقبلي المتوقع من الشركة المطيري 2511 (. وتكمن أهمية األداء المالي في ارتباطه المباشر بتحقيق أهداف الشركة إذ أن األداء المالي الناجح هو سبب في نجاح الشركة وقدرتها على التطور والتفوق (2009 al., (Beest et كما أنه يساهم في تزويد الشركة بالموارد المالية والفرص االستثمارية المختلفة التي تلعب دو ار في تعزيز نجاح الشركة وتحقيق أهداف أصحاب المصالح )الدعاس 2717(. ويمكن من خالل التقييم الفعلي لألداء التعرف على درجة

25 14 مطابقة األداء الحالي مع الخطة الموضوعة وبالتالي التعرف على مدم االنجاز الحقيقي لألهداف )درة 2773(. وعليه فان أهمية األداء المالي بالنسبة للشركة تنبثق من مساهمته في قياس األهداف ومقارنة نتائجها وتحديد مستوم الفاعلية في تحقيقها. عالوة على تحديد األهمية النسبية بين النتائج والموارد المستخدمة في التوصل اليها وهو األمر الذي يسمح بالحكم على مدم الكفاءة في تحقيق األهداف )عصام 2712(. )35( أهداف تقييم األداء المالي تنطوي فكرة تقييم األداء على مقارنة النتائج الفعلية بأهداف معينة سبق االتفاق ومحاولة عليها التعرف على نواحي القوة أو الضعف من خالل تفسير الفروقات الملحوكة بين الناتج الفعلي والهدف المخطط إذ تكشف الفروقات عن نواحي القوة في المنشأة لتشجيعها وتدعيمها أو نواحي الضعف ومن ثم 2512( فا ن تقييم األداء المالي تحسينها على العمل ديري 2511 (. ومن وجهة نكر عصام يعد بمثابة إكهار واستخالص جوانب قوة الشيء وضعفه أي تحديد اإليجابيات والسلبيات وذلك بمقارنة ما تهدف إليه الشركة مع ما حققته من نتائج فعلية. ويضيف قويدر 2557( بأن عملية تقييم األد ءاء المالي تهدف لضمان تحقيق ا على مستوم من الكفاية المالية والفاعلية للوحدة االقتصادية وتعبر الكفاية المالية عن تحقيق ا قصى مستوى من األرباح من خالل استغالل أمثل للموارد المتاحة تحديد يتم على ضوئها والتي نسبة التوزيعات وحجم التوسع في ا جمالي األصول كما تعبر الفاعلية المالية عن مدم مالءمة األهداف المختارة ومدم النجاح فى تحقيق هذا األهداف من خالل قدرة الشركات في قياس وتوجيه وم ارقبة المخاطر التي تواجهها بهدف تحقيق

26 15 ا قصى مستوى من السيولة المعقولة لمواجهة االلتزامات قصيرة األجل وتلبية متطلبات تشغيل األصول المعنيين من يتطلب الذي األمر الثابتة التالية: األسس بتطبيق اإلمكان بقدر االلتزام المالي بالتحليل تحديد األهداف التقييم. عملية ا ليها تسعى التي 01 الخطط تحديد والوسائل الالزمة لبلوغ تلك األهداف. 02 تحديد معايير األداء الوحدة نشاط نتائج تعكس التي االقتصادية وعلى عام بشكل وجه التفصيل. 03 تفعيل دور محاسبة المسو ولية وتحقيق مبدا السلطة بين الموازنة والمسو ولية. 04 وتقييم األداء ومستمرة شاملة عملية هي ال تقتصر على نشاط دون آخر أو مرحلة دون أخرم وقد ذكر 2557( أن أهداف جميل وسعيد عملية تقييم األداء المالي تتمثل بايتي: الوقوف على مستوم إنجاز الوحدة االقتصادية للوكائف المكلفة بأدائها و المدرجة في خطتها.1 نسبة تحديد و اإلنتاجية تحقيق المنجز من األهداف المحددة مسبقا بما يضمن الفاعلية في تحقيق األهداف وبيان درجة المتاحة. الموارد إستغالل في الكفاءة أسباب تحديد اإلنح ارفات نسبة وبيان مفصل بشكل األداء في إلى ضعف تعود التي اإلنح ارفات.2 اإلنح ارفات فيها تكهر التي المواطن إلى اإلدارة نكر وتوجيه التخطيط أو الرقابة أو وذلك المهمة لمساعدة االد ارة على الق ار ارت إتخاذ حدوثها. ومنع معالجتها لغرض المناسبة من خالل األداء تحسين على العمل الوصول الى الوسائل الكفيلة لغرض معالجة االنح ارفات.3 وتجنب تك اررها مع ضرورة الحرص العمل على تطويرها وسبل عالجها في الحاضر والمستقبل. 4. استخدام مجموعة من المعايير والمؤش ارت لتحقيق الهدف من عملية تقييم األداء بما يضمن تحسين وتقويم األداء والوصول الى المعايير المثلى التي تعكس أداء أفضل لجميع األنشطة في الوحدات االقتصادية.

27 16 مؤش ارت قياس األداء المالي )45( عند النكر إلى األداء المالي فإن هناك مجموعة من المؤش ارت النسب المالية( البد من التطرق إليها وهذا النسب تتمثل بتحديد أو تقدير نسب السيولة الربحية العائد على حقوق الملكية والعائد على (Haber & Reichel, االستثمار وغيرها من النسب التي تمثل مؤش ارت لقياس أألداء المالي للشركات.2005) وتقسم مؤش ارت األداء المالي إلى مجموعات النسب ايتية: أ. نسب السيولة: تقيس هذا النسب قدرة المشروت على الوفاء بالت ازماته خاصة القصيرة األجل وبصورة فورية ويذكر مطر 2515( الى أنه تستخدم نسب السيولة كأدوات لتقييم المركز االئتماني للمنشأة والذي يعبر عادة عن مدم قدرتها في الوفاء بالت ازماتها قصيرة االجل وتجدر االشارة الى أنه ال توجد نسبة معيارية متفق عليها كمقياس للسيولة وان أمكن وجود معيار متفق عليه لصناعة معينة ومن هذا النسب الجعافرة 2512(: نسبة التداول: هذا النسبة تبين عدد م ارت تغطية الموجودات المتداولة للمطلوبات المتداولة وكلما.1 كانت هذا النسبة كبيرة دل ذلك على إمكانية وفاء الشركة بما عليها من الت ازمات قصيرة األجل ويمكن التوصل الى نسبة التداول من خالل المعادلة التالية: نسبة التداول = الموجودات المتداولة / المطلوبات المتداولة.

28 17 نسبة السيولة السريعة: تعتبر هذا النسبة أكثر دقة من نسبة السيولة العامة التداول( في قياس.2 قدرة المؤسسة على سداد الت ازماتها قصيرة األجل كونها تستبعد المخزون باعتبارا أقل سيولة من النقدية وما في حكمها. ويمكن التوصل الى نسبة السيولة السريعة من خالل المعادلة التالية: نسبة السيولة السريعة = الموجودات المتداولة المخزون(/المطلوبات المتداولة. صافي أرس المال العامل: إن فكرة أرس المال العامل مهمة جدا في الد ارسة المالية ألن أرس المال.3 العامل يعبر عن التوازن االجمالي وبالضبط أحد شروطه كما يمتاز بالتغير في الزمن وتبعا لدو ارن األموال ويتمثل بالفرق موجودات بين المنشأة المتداولة ومطلوباتها قصيرة األجل أي أن مجموت الموجودات المتداولة يزيد عن مجموت الت ازماتها قصيرة األجل ويمكن التوصل الى صافي أرس المال العامل من خالل المعادلة التالية: أرس المال العامل المتداولة = الموجودات المطلوبات المتداولة حكمها في وما النقدية قدرة على الضوء تلقي التي النسبة هي النقدية: نسبة كاالستثما ارت في.4 سداد على المالية األو ارق االلت ازمات قدرة االعتبار في النسبة هذا تأخذ حيث للمنشأة المتداولة سداد على السائلة األصول االلت ازمات للمنشأة الجارية ويمكن التوصل الى نسبة النقدية من خالل المعادلة التالية: نسبة النقدية= الموجودات النقدية وأشباا النقدية / المطلوبات المتداولة

29 18 ب. نسب الربحية: تعد المؤش ارت الربحية من أهم المؤش ارت التي يعتمد عليها المحللون الماليون ومستخدمو القوائم المالية في تقييم أداء الشركة وتسعى الوحدات االقتصادية ذاتها الى تحقيق أعلى معدل ممكن لهذا المؤش ارت في ضوء تحقيق األهداف األخرم مثل السيولة وغيرها اقتناعا منها بأهمية هذا المؤش ارت في تقييم األداء تعكس نسب الربحية مدم تحقيق المشروت للمستويات المتعلقة باألداء كما أنها تعبر عن محصلة نتائج السياسات والق ار ارت التي اتخذتها اإلدارة عبيدات.)2556 ويذكر مطر 2515( أنه في تحليل الربحية يتم التركيز على مجموعتين من نسب الربحية هما: 1. مجموعة النسب التي تربط األرباح بالمبيعات لتعبر عن مدم قدرة نشاط البيع على توليد األرباح وتشمل هذا المجموعة النسب المالية التالية: حافة ربح التشغيل = ربح التشغيل قبل الفوائد والض ارئب /)EBIT صافي المبيعات حافة مجمل الربح = مجمل الربح / صافي المبيعات. تعتبر نسبة حافة التشغيل مؤش ار لألداء التشغيلي للشركة حيث تعكس كفاءة اإلدارة في استخدام مصاريف التشغيل. وتستخدم النسبتان أعالا لقياس مدم قدرة المنشأة على مواجهة الكروف الصعبة التي قد تنشأ اما عن هبوط السعر السوقي للمنتج أو ارتفات نفقات تصنيع المنتج أو هبوط حجم المبيعات. حافة صافي الربح = صافي الربح بعد الضريبة/ صافي المبيعات. وتعتبر هذا النسبة كمؤشر لتقييم أألداء الشامل إلدارة الشركة ألنها تأخذ بعين اإلعتبار االي اردات والمصروفات األخرم التي تخرج عن نطاق النشاط العادي للشركة.

30 19 2. مجموعة النسب التي تربط األرباح باالموال المستثمرة في المنشأة بقصد تمويل موجوداتها وسواء كان مصدر هذا األموال من المساهمين أو من االقت ارض أو من االثنين معا حيث تعرف بنسب الربحية. ويذكر عبيدات 2556( بعض من نسب الربحية وهي: 1. معدل العائد على الموجودات: ان مقياس العائد على الموجودات ويسمى أيضا معدل العائد على األصول هو من أكثر مقاييس األداء المبنية على الربح المحاسبي شيوعا ويعبر هذا المقياس عن العالقة بين األرباح المحاسبية وحجم 2557( أن معدل العائد على األصول األموال المتاحة لالستخدام من قبل ادارة الخاليلة ويذكر الشركة يعتبر من أهم االختيا ارت التي تستخدم لقياس قدرة االدارة على تحقيق عائد على كل األموال المتاحة للشركة من المصادر المختلفة فهو يقيس مدم نجاح المنشأة في تحقيق األرباح من الموارد المتاحة بغض النكر عن الطريقة التي يتم بها تمويل هذة األصول وهو بهذا يفصل بين آثار األنشطة التشغيلية العمليات( واالستثمارية وآثار األنشطة التمويلية على الربحبة. الموجودات من خالل المعادلة التالية: ويمكن التوصل الى معدل العائد على الموجودات على العائد بعد الضريبة /متوسط إجمالي الموجودات = صافي الربح ويمكن تحليل معدل العائد على األصول على النحو التالي: معدل العائد على األصول = صافي الدخل المعدل/صافي المبيعات (* صافي المبيعات/ متوسط = هاما الربح * معدل دوارن األصول األصول ((

31 20 فالشق األول من معدل العائد على األصول يمثل نسبة الربح الى المبيعات ويسمى أيضا بهاما الربح والذي يعكس نسبة األرباح في كل دينار مبيعات أي أنه يقيس ربحية المبيعات وبشكل عام الزيادة في هاما الربح تؤدي الى تحسين معدل العائد على األصول بفرض ثبات معل دو ارن األصول ويمثل الشق الثاني من معدل العائد على األصول معدل دو ارن األصول ويعكس قدرة األصول على توليد المبيعات وليس بالضرورة األرباح ويعتبر مقياسا لكفاءة استخدام األصول المتاحة الخاليلة 2557 (. ويعبر معدل العائد على األصول عن قدرة كل دينار مستثمر في األصول على تحقيق األرباح التشغيلية فهو يعكس القدرة على تحقيق األرباح من األصول المتاحة بغض النكر عن الطريقة التي يتم بها تمويل األصول وبذلك يعكس كفاءة أنشطة العمليات وال يعكس األنشطة التمويلية. ويمكن اكهار نسبة معدل العائد على األصول في صورا أخرم حيث يطلق عليها مصطلح معدل العائد على االستثمار مطر 2515(. ويمكن التوصل اليها من خالل المعادلة التالية: االستثمار على العائد = صافي الربح بعد الضريبة / متوسط إجمالي الموجودات ويذكر الخاليلة 2557( أهم استخدامات معدل العائد على األصول كما يلي : يعتبر 1. مقياسا لكفاءة االدارة في استخدام الموارد المتاحة بغض النكر عن حجم المنشأة فاالستخدام األمثل للموارد المتاحة هي من متطلبات االدارة الناجحة. يستخدم لتقييم البدائل االستثمارية المتاحة. تقييم أداء الفروت أو خطوط االنتاج..2.3

32 21 الملكية: حقوق على العائد معدل.2 يعتبر مؤشر لمعدل العائد المتحقق من استثمار أموال المالكين إذ أن ارتفات معدل العائد على حقوق الملكية هو دليل أداء اإلدارة الكفؤة. ويمكن التوصل الى معدل العائد على حقوق الملكية من خالل المعادلة التالية: معدل العائد على حقوق الملكية = صافي الربح بعد الضريبة/ حقوق الملكية كما أن معدل العائد على حقوق الملكية يقيس ربحية كل دينار مستثمر من قبل ماللك المشروت حملة األسهم العادية( ويعكس كل من األنشطة التشغيلية والتمويلية وبالتالي يتأثر بالرفع المالي وحجم الديون في هيكل أرس المال باالضافة الى معدل العائد على األصول. إن هذا العائد العائد الصافي لحملة األسهم العادية يتأثر بالطريقة التي تمول بها األصول فاذا كانت األصول ممولة بالكامل عن طريق األسهم العادية أي ال يوجد ديون في هيكل أرس المال( في هذة الحالة ال يختلف معدل العائد على حقوق الملكية عن معدل العائد على األصول. و يمكن حساب معدل العائد على حقوق الملكية باستخدام المعادلة التالية: معدل العائد على حقوق الملكية = الدخل المتاح لحملة األسهم العادية(/ متوسط حقق حملة األسهم العادية((. حيث يمثل البسط في هذا النسبة الدخل المتاح لحملة األسهم وهو عبارة عن صافي الدخل بعد الض ارئب مطروحا منه حصص األرباح على االسهم الممتازة ان وجدت( إذ يتقاضى حملة األسهم الممتازة حقوقا ثابتة على شكل أرباح وهي تعتبر عبئا على أرباح حملة األسهم العادية. أما المقام فيمثل

33 22 متوسط حقوق حملة األسهم العادية وحقوق حملة األسهم العادية تمثل اجمالي حقوق المساهمين مطروحا منها األسهم الممتازة ان وجدت( ويشتمل اجمالي حقوق المساهمين على أرس مال األسهم العادية و أرس المال االضافي العادي واألرباح المحتجزة وحسابات أرس المال االضافي األخرم واالحتياطيات الخاليلة 2557(. وقد ذكر مطر 2515( أنه في حال وجود أسهم ممتازة يمكن تحديد نسبة العائد على حقوق المساهمين بالنسبة للمساهمين العاديين بالمعادلة التالية : معدل العائد على حقوق الملكية = صافي الربح بعد الضريبة توزيعات األسهم الممتازة(/ متوسط جملة حقوق المساهمين العاديين((. المالي األداء في المؤثرة العوامل )25( لقد تناول الباحثين العوامل المؤثرة على األداء المالي بشكلها العام وتناول البعض منهم جزء من تلك العومل وكما أوردها 2554( بايتي: جودي العوامل المحددات من الحجم يمثل التنظيمية: مؤسسات أداء في المهمة التنكيمية ويمثل األعمال.1 المؤسسة حجم تمتلك واذ نشاطها وحجم لها المتاحة مواردها لحجم انعكاس المؤسسات الكبيرة المبيعات توليد على قدرتها زيادة في أكبر انتاجية طاقة أنها عن فضال األرباح زيادة وبالتالي تكون أكثر استق ار ار وقدرة المساهمين على األرباح توزيع على الشركة في أسهم أسعار زيادة وبالتالي وبالتالي األداء على يؤثر وتتابعه العمل ترتيب وطريقة التنكيمي الهيكل مالئمة فإن كذلك السوق. على معدالت األداء.

34 23 استخدام التكنولوجيا: مخرجات إلى المدخالت ويل ل حت المتاحة باألنكمة تتمثل و لدم وكلما كانت.2 امكانية الستخدام الشركة تكنولوجيا زيادة على قدرتها ازدت متطورة المخرجات تحقيق وبالتالي. أداء و أكبر ربحية أفضل مقارنة مع شركات أخرم ال تتوفر لديها هذة التكنواوجيا المتطورة البيئية: العوامل وهي العوامل الخارجية التي تحيط بالشركة و التي تؤثر في األداء وتتمثل بالعوامل.3 االقتصادية والقانونية والسياسية واالجتماعية ومستوم الوعي والثقافة في االقتصاد كان كلما إذ أفضل. أداء تحقيق على الشركة قدرة من سيزيد هذا فإن وانتعاا نمو حالة باالضافة للعوامل القانونية ممثلة بالتشريعات والقوانين التي تنكم عمل الشركة في السوق والبيئة أي السياسية الكروف السياسية المؤثرة على مستوم األمن واالستق ارر والتي بدورها تؤثر على الحالة االقتصادية أيضا. والبيئة اإلجتماعية وهي العادات والتقاليد التي يؤمن بها الفرد ومستوم الوعي والثقافة التي المؤثرة في ق ار ارت األف ارد الخاصة بالتعامل مع طبيعة أنشطة الشركة والخدمات التي تقدمها. وإلغ ارض هذا الد ارسة تم االعتماد على العوامل الخارجية والداخلية المؤثرة في األداء ايتية: المالي : أوال : العوامل الخارجية وهي العوامل الناتجة عن التغي ارت التي تحدث في المحيط الخارجي للشركة وهذا العوامل ال يوجد للشركة سيطرة عليها وانما تتأثر بها فالشركة ال تتسبب في احداث التغيير ولكن المحيط الخارجي هو الذي يولدا. فكل هذا التغي ارت تنعكس على األداء سواء أو إيجابا وتشمل سلبا. العوامل الخارجية على العوامل التالية: العوامل القانونية. العوامل اإلقتصادية. العوامل التنافسية.

35 24 العوامل 0. القانونية: تعد البيئة القانونية من العوامل التي تؤثر على األداء المالي في شركات التأمين الرتباطها بشكل وثيق مع القوانين والتشريعات الصادرة عن هيئة قطات التأمين في األردن والتشريعات والقوانين التجارية المعمول بها داخل األردن دباغية والسعدي 2511(. تتعلق العوامل والمتغي ارت القانونية والتشريعية بسياسات الدولة العامة وب ارمجها التنموية وخططها االستثمارية إن العامل الحاسم في العوامل تأثير القانونية والتشريعية على ميدان األعمال هو مدم توفر االستق ارر القانوني والتشريعي في الدولة والمجتمع ألن عدم االستق ارر يزيد بدرجة كبيرة من مخاطر تطبيق االست ارتيجيات ويضع كل ق ار ارت اإلدارة الخاصة باإلنتاج أو االستثمار في كل مخاطر كبيرة قد تؤدي بها إلى اإلفالس والفشل وتزداد أهمية التنبؤات لتصبح أكثر تعقدا في حالة الشركات اعتماد العالمية على الدول األجنبية كمصدر للموارد الطبيعية أو المعدات والتجهي ازت أو لتوزيع السلع أو الخدمات على العمالء أو تقديم خدمات خاصة وهو صلب موضوعنا في شركات التأمين لذا ينبغي أن تكون االدارة اليوم أكثر قدرة على التعامل مع المتغي ارت القانونية والسياسية بخالف فيما إذ سبق كانت اإلدارة كان ينصب اهتمامها على الشؤون والفنية في اإلدارية الشركة العارف 2552(. العوامل 5. االقتصادية: تشير البيئة اإلقتصادية إلى خصائص وعناصر النكام االقتصادي الذي تعمل فيه الشركة ومن األمثلة على ذلك: معدالت تضخم ومعدالت البطالة وخصائص االستثمار فى المجتمع ومعدالت الفائدة السائدة وبعض السياسات االقتصادية وخاصة السياسات المالية والنقدية للدولة... إل. ومن

36 25 المتغي ارت االقتصادية التي تلعب حاليا دو ار ملموسا ومؤث ار على البيئة االقتصادية هو االتجاا نحو العولمة وتحرير االقتصاد في كثير من الدول واالتجاا نحو الخصصة واتفاقية الجات( االتفاقية العالمية للتعريفات والتجارة والسوق األوروبية المشتركة وبدء التعامل بالعملة األوروبية الموحدة والتكتالت االقتصادية المختلفة. كل ذلك أثر ويؤثر في رسم وصياغة إست ارتيجية من بما يفرض الشركة فرص جديدة لالستثمار وتشجيع األعمال وتعزيز دور القطات الخاص أو ما ينتج عنه من تهديدات لشركات جدية األعمال وتذبذب أسعار السوق وتوسيع األعمال في مختلف القطاعات االقتصادية د ارجي 2717(0 وتتمثل طبيعة الوضع االقتصادي السائد في األردن وانعكاساته على أنشطة شركات التأمين وكيفية ممارسة أعمالها وقوة وضعف وحجم المنافسة في السوق بالنسبة لشركات التأمين وكذلك الوعي.)2711 لدم أف ارد المجتمع لممارسات شركات التأمين دباغية والسعدي العوامل 3. التنافسية تنشأ الميزة التنافسية بمجرد توصل الشركة طرق جديدة أكثر فعالية من تلك المستعملة من قبل إذ المنافسين تعرف إست ارتيجية التنافس على أنها مجموعة كاملة من األنشطة التي تؤدي إلى تحقيق ميزة متواصلة ومستمرة عن المنافسين وهذا اإلست ارتيجية تتحدد من خالل ثالث مكونات رئيسية هي: طريقة التنافس آلية التنافس وأساس التنافس وتتمثل المركز التنافسي في أن يكون لدم المؤسسة ما يميزها عن غيرها ويؤدي بها إلى زيادة ربحيتها ومن المالحك أن الميزة التنافسية قد تستمر لوقت قصير أو لسنوات عدة وتنشأ الميزة التنافسية نتيجة لعوامل خارجية أو داخلية إذ تتمثل العوامل الخارجية بالتغي ارت التكنولوجية واالقتصادية والقانونية والسياسية. أما العوامل الداخلية فتتمثل بقدرة

37 26 الشركة على امتالك عاملي االبتكار واإلبدات لما لهما من دور كير في خلق ميزة تنافسية ويبقى القول بأن األهم من ذلك هو المحافكة على الميزة التنافسية فتؤثر الموارد والقد ارت التي بنيت عليها الميزة التنافسية في سهولة أو صعوبة التقليد فكلما كانت هذا الموارد ذات جودة وقوة فإنه يصعب نقلها وتقليدها وبالتالي استمرت المحافكة على المركز التنافسي وصدارته لمدة أطول ومن األمثلة على ذلك الموقع الجيد عربيات 2776(. وفي كل البيئة التنافسية ال ارهنة والمتغي ارت االقتصادية المعقدة التي تحكمها تزداد حاجة الشركات حاليا أكثر فأكثر لقرتقاء بمنتجاتها من احتالل موقع تنافسي في السوق المحلية والعالمية خاصة مع توسع نطاق األسواق ودخول الشركات المتعددة الجنسيات والعابرة للقا ارت من جهة وكهور األسواق االفت ارضية من جهة أخرم والتي أصبح وزن خطرها يعادل خطر األسواق العادية الشديدة المنافسة فتضاعفت حدة المنافسة وأخذت أشكاال متنوعة تتسابق من خاللها الدول والشركات لكسب أكثر الم ازيا المتاحة والممكنة حفاكا على مكانتها وتدعيما لمركزها التنافسي. ولتحقيق ما تصبو إليه الشركات ركزت جهودها القتناص فرص البيئة المحيطة بها وتطويرها بهدف خلق وعرض منتجات جديدة ذات جودة عالية بفضل معارفها وخب ارتها اإلنتاجية وأدركت بذلك أن تحقيق الميزة التنافسية يكون بامتالكها قواعد علمية وتكنولوجية تمكنها من وضع الحلول للمشكالت التي تواجهها دون الحاجة المستمرة للجهات الخارجية فنشاط البحث والتطوير يتخصص بتحديد نوت التكنولوجيا المطلوبة وتقليل االعتماد على التكنولوجيا المستوردة وأكثر تكنولوجيا مناسبة هي التي تخدم المجتمع والشركة على حد السواء حيث تحقق التميز للمنتجات والخدمات المعروضة مما يدعم قدرة الشركات على التنافس عبد الوهاب وبن تركي 2717(.

38 27 وتتمثل القدرة التنافسية بين الشركات في: الجودة األعلى للمنتجات والخدمات الوقت األقل في االنتاج والتسليم للعميل العناية بخدمة العمالء وحل مشاكلهم المرونة في االنتاج والتسويق وعالقات بين العمالء كفاءة حلقات وسلسلة توزيع الخدمات والمنتجات. وتتأثر البيئة التنافسية بعدة عوامل منها: عدد المنافسين القائمين وضخامة عمل المنافسين والحصة التجارية لكل منافس ومقدار نجاح.(DuBois, 2012) الشركة باالضافة الى طريقة تسعير المنتجات ويعد االبدات االداري من ضروريات اإلزدهار تحقيق أجل من وذلك التنافسية البيئة في العيا البيئات في المضطربة اإلبدات فإن عليه المحافكة أو والتنافسية واإلبتكار غاية في أمرين يصبحان األهمية فالشركات إقتصاديات في تعيا ملموسة غير إقتصاديات المعلوماتية على تعتمد التي والخيال السرعة والمرونة واإلبتكار المشاركة قيمة تقتصر فال واإلبدات وحدها الشركة على اإلبداعية كبرم بفائدة تعود أن يمكن نفسه الوقت في مالئمة فريدة وحلول أفكار إلى الوصول على القدرة إن بل أيضا األف ارد على )2012 0)Trikha, وفي شركات التأمين تشير العوامل التنافسية إلى موقع الشركة في سوق األعمال أو النشاط الذي تعمل فيه والمكانة التي توضع فيها من قبل األط ارف ذات العالقة بها بجانب تقييمها هي لنفسها وما ينسب إليها من قدرة على التأثير في السوق أو توجيه مسارا أو السيطرة عليه والتحكم فيه وذلك على ضوء ما تتمتع به من نقاط قوة وما لديها من فرص وما تعانيه من نقاط ضعف وما تواجهه من تهديدات ومنه نستنتج أنه يتوقف تحقيق المركز التنافسي المتميز على تكوين صورة ذهنية إيجابية عميقة لدم األط ارف ذوي العالقة وأصحاب المصالح لجنة اإلشر اف على التأمينات بو ازرة المالية والمجلس الوطني للتأمينات واتحاد التأمين واعادة التأمين واتحاد شركات التأمين واإلتحادية الوطنية

39 28 لعمال البنوك والتأمينات مع شركة التأمين عن منتجاتها وخدماتها وأنكمتها التسييرية والوكيفية في التعامل مع العمالء بشكل يختلف عن المنافسين 2555(. العارف كما تقوم المعايرة التنافسية ومصفوفة البروفيل التنافسي والتي تقوم على أساس المقارنة المباشرة مع األفضل من المنافسين لتحقيق مستويات أفضل في األداء فهي تساعد في التحديد الدقيق للفجوة بين أدائها وأداء الشركات ال ارئدة وتضمن تخصيص الموارد بشكل أفضل ودقة أكبر وتساعد على اإلستجابة السريعة للعمالء الداخليين والخارجيين وتسهم بشكل فع ال في بناء الميزة التنافسية من خالل التحسين المستمر وتساعد الشركة على البقاء في دائرة المنافسة مع الشركات ال ارئدة في النشاط الذي تعمل فيه 2554(. أبو بكر تعر ف مصفوفة البروفيل التنافسي المنافسين الرئيسيين للشركة ونقاط قوتهم وضعفهم بالنسبة للمركز اإلست ارتيجي للشركة حيث يشير الوزن إلى األهمية النسبية لكل عامل من عوامل النجاح الحرجة تت اروح بين صفر غير هام إلى واحد صحيح هام جدا في الصناعة التي تنتمي إليها الشركة وتشير درجة المعامل إلى نقاط القوة والضعف للشركة بالمقارنة مع الشركات المنافسة ومنه فالدرجات تعتمد على الشركة في األخير يتم ضرب الدرجات في األو ازن النسبية لتحديد الوزن المرجح حيث يتم جمعها لتحديد المركز التنافسي للشركة مقارنة بالمنافسين لقياس نقاط قوة وقصور مقارنة بالموقف الشركة اإلست ارتيجي للمنافسين في السوق والذي يقوم على توكيف المصفوفة بوهزة 2555(.

40 29 ثانيا : العوامل الداخلية وهي العوامل الداخلية البيئة تحدث في التي للشركة وهذا العوامل يمكن للشركة سيطرة عليها والتحكم نسبيا فيها بحيث تعكم تأثي ارتها اإليجابية وتخفف من حدة تأثي ارتها السلبية. وتشمل العوامل الداخلية على مايلي: 1. التخطيط المالي يهتم التخطيط المالي بكيفية الحصول على األموال الالزمة للمشروت من مصادرها المختلفة بأقل التكاليف وأفضل الشروط أيضا كما يهتم بكيفية استثمار هذا األموال بحيث تحقق أفضل وأعلى العوائد للمشروت وبأقل األخطار وهو علم له قواعد وأصول ويحتاج إلى خبرة في التطبيق والقدرة على التنبؤ وتحليل الماضي واإلعداد للمستقبل 1551(. ك ارجة ومن ضمن األدوات التي تستخدم في التخطيط المالي الموا ازنات التخطيطية وقائمة التدفقات النقدية المتوقعة والموازنة النقدية حيث يتم اعدادها للفترة المقبله وتؤثر الخطط المالية التي تعدها اإلدارة عن فترة مقبلة على النواحي المالية للمنشأة من ناحيتين أوتاني 2775 (: تؤثر هذا الخطط تعكيم على المالية اإلي اردات و ضبط المدفوعات النقدية المتوقعة من خالل 01 اتخاذ ق ارر ات تتعلق بتدبير األموال التي تحتاجها المنشأة أو التخطيط الستثمار الفائض منها أو ضبط النفقات والمدفوعات النقدية. تؤثر الخطط المالية على ربحية العمليات المختلفة للمنشأة فالتخطيط المالي يتضمن التخطيط 02 الستغالل األموال المتاحة من داخل المنشأة أو خارجها في استثمار ات و مشروعات تدر عائدا على المنشأة مما يزيد من فعاليتها.

41 30 وتكمن أهمية التخطيط المالي في كيفية تحديد توفي ارألموال األهداف لتحقيق الالزمة اإلست ارتيجية الرؤية تترجم مالية خطة بوضع الشركة تقوم ما وعادة لألعمال واألهداف بصورة كمية. وتصف األنشطة كل المالية الخطة والموارد والمعدات األطر وكذلك األهداف هذا لتحقيق الالزمة والمواد خطة يقدم فهو مؤسسة أي لنجاح األهمية بال أمر ا المالي التخطيط أداء وي عتبر الالزمة الزمنية األهداف أن من التأكد خالل من دقيقة أعمال المالية. الناحية من للتحقيق قابلة المحددة.)Princeton ويمكن اعتبار Survey Research Associates International,2012 :)2711 الموازنات التخطيطية كأداة رقابية تساعد في ما بوغابة يلي 01 التأكد من تحقيق األهداف االست ارتيجية والسياسات الموضوعة من قبل االدارة. الرقابة على اإلي اردات: نك ار لصعوبة التحكم باي اردات الشركة بشكل كامل إال أن إج ارء المقارنات 02 بين النتائج الفعلية والنتائج المقدرة في الموزنات يمكن أن يوجه إنذا ارت تنبىء بمنافسين جدد أو خسارة نقاط بيع وتوزيع. 03 الرقابة على المصاريف: وتعتبر عناصر المصاريف أكثر قابلية للتحكم فيها من قبل ادارة الشركة ولذلك تساعد الموازنات التخطيطية على إحكام الرقابة على المصاريف االدارية. 04 الرقابة على نتائج األعمال: يلخص بيان نتائج األعمال اإلي اردات والمصاريف الفعلية للشركة وعليه فإن أي انح ارفات في أي عنصر من عناصر األي اردات والمصاريف ستنعكس حتما على نتائج األعمال ويمكن للموازنات من خالل تقارير األداء أن تبرز هذة االنح ارفات وأسبابها وعالقتها النسبية ببعضها البعض.

42 31 الرقابة على المركز المالي: إعداد الموازنة لقائمة المركز المالي أي قائمة المركز المالي المقدرة 09 تساعد في توفير أساس لمقارنة نتائج المركز المالي الفعلية للكشف عن المشاكل التي يمكن أن تواجهها الشركة وامكانية اتخاذ الق ار ارت التصحيحية. 01 الرقابة على التدفقات النقدية: إن مقارنة التدفقات النقدية المقدرة يحقق رقابة دائمة ومستمرة على معدل وتوقيت التدفقات النقدية وتعتبر التدفقات النقدية مؤش ار لقدرتها على ممارسة النشاطات ضمن ما يتوفر من تمويل متاح. 2. الرقابة الداخلية تعد وكيفة الرقابة الداخلية عملية سلوكية نك ار الرتباطها بأنماط السلوك اإلنساني إذ ان أط ارفها هم أف ارد من البشر الم ارقب والخاضع للرقابه( كما أن هدفها التأثير في هذا السلوك عن طريق خضوت األف ارد أو تصرفاتهم للفحص والتقييم ومن هنا فإن نجاح عملية الرقابة ال يتوقف على االهتمام بخصائص العمل الذي تتم م ارقبته فحسب بل خصائص األف ارد الذين يقومون بتنفيذ هذا العمل الوردات 2515(. تعرف الرقابة الداخلية على أنها جزء من نكام الرقابة الذي يعنى بتحقيق الغايات المحاسبية للمنكمة وهي عملية أساسية ومستمرة تمارسها االدارة في كافة المستويات للتعرف على أداء العاملين وانجا ازتهم ومدم تحقيق الشركة ألهدافها وخططها والتأكد من سير عملية التنفيذ وفق ا للسياسات المرسومة وضمن الوقت واالمكانيات والتكاليف المحددة 2512(. في الخطط العازمي عرف وقد الرقابة الداخلية بأنها "عملية تؤثر ايجابيا على ادارة مجلس االدارة والموكفين Everson (2013 :3

43 32 حيث أنها مصممة لتقديم ضمانات منطقية لسير العمل من دون أخطاء وتحقيق األهداف المتعلقة بالعمليات والتقارير وهي عبارة عن عدة مهام لألنشطة الجاري تنفيذها ومتابعتها حتى النهاية. الرقابة الداخلية واألداء المالي باعتبارها خاصة أهمية الرقابة لوكيفة ان طريقها عن يمكن التي الوسيلة حسن إلى اإلطمئنان والبشرية المادية الموارد وتوجيه استخدام تحقيق نحو المتاحة الرقابة نكام يعتبر حيث األهداف مصالح يحمي الذي األول الدفات خط بمثابة الداخلية المساهمين ذات األط ارف وكافة خاصة بصفة إنتاج لعملية الحماية توفير على يعمل فهو بالمنشأة. الصلة المعلومات اإلعتماد يمكن التي المالية. )Carmichael, 2004 ق ار ارت اتخاذ في عليها اإلستثمار واإلئتمان السليمة الدعامة بمثابة منشأة أية في الداخلية الرقابة نكام يعتبر التأكد يمكن خاللها من التي األساسية وتطبيق الخطط تنفيذ من األنكمة والسياسات وتحقيق األهداف وبالتالي اإلدارة قبل من المرسومة استخدام حسن من اإلدارة تمكن التي األدوات من يعد الداخلية الرقابة فنكام واستغالل توجيه وكذلك مواردها اإلقتصادية المنشأة أداء وتعزيز تحسين على ينعكس سوف الذي األمر ذنيبات وكفوس.)2512 الكفاءة اإلدارية اإلدارية الكفاءة تعد بأنها القدرة التي يتمتع صاحبها الموكلة للمهام اإلنجاز إمكانية وتعطيه األهداف يحقق بما إليه المقصودة وذلك باستخدامه وبشرية مادية إمكانات من يدا تحت المتاح : انجاز المهام اإلدارية بكفاءة فاإلدارة الجيدة السلمي 2553( كما تعرف الكفاءة اإلدارية على أنها

44 33 هي التي تملك مستوم جيد من الخب ارت العامة في مجاالت التخطيط والتنكيم والتوجيه والرقابة الطائي 2554(. وتساعد الكفاءة االدارية على نمو الشركات بشكل ملحوك وسريع الذي يؤثر على ديناميكية االقتصاد ونشر االبتكا ارت وخلق فرص العمل. تختلف مستويات الكفاءة االدارية من شركة الى أخرم وتتفاعل الكفاءة االدارية مع عوامل االنتاج مثل أرس المال والذي يعد العنصر األساسي في تحديد األداء االقتصادي الكلي للشركات وتعد السياسات االدارية المتبعة عنص ار اخ ار فعاال يؤثر في الكفاءة االدارية. أن الكفاءة االدارية لها تأثير كبير على زيادة االنتاج ورفع مستوم األداء في الشركات ونمو معدالت الدخل الصافي. وتعمل الكفاءة االدارية على تحديد الوقت المناسب لتنفيذ االج ر اءات والتغيي ارت المختلفة التي تدل على الجودة التنكيمية والصحة االنتاجية للشركات. Friesenbichler, ويرم )Hock, 2010 بأن خبرة االدارة العليا واإلدارة المالية في األداء المالي تؤثر.)2009 للشركات وذلك من خالل الخبرة المهنية والمؤهالت العلمية اذ توفر الخبرة المهنية المكتسبة من خالل القطات وفي نفس العمل في الشركات في القطات المماثلة وبوكائف متنوعة خالل فترة زمنية اطول قدرة على اتخاذ الق ار ارت الصائبة بناء على التجارب السابقة لديها في مواجهة التحديات وحل المشاكل كما أن المدير ذو الكفاءة االدارية يساهم بشكل كبير في الشركة نجاح بما يمتلكه من خب ارت ومها ارت التخطيط االست ارتيجي واإلش ارف على المرؤوسين وتحفيزهم والرقابة الفعالة على اإلنجاز وحل المشكالت. كما أن الحصول على مؤهالت اكاديمية ومهنية في مجال التأمين واإلدارة المالية مثل البكالوريوس والماجستير والشهادات المهنية مثل )CPA, CMA, CFA تعطي االدارة المعرفة المهنية وعلى مستوم عال مما يساهم في نجاح االدارة وتحسين األداء المالي للمنكمة.

45 34 )65( الد ارسات السابقة: تحقيقا لهدف الد ارسة وهو اختبار األثر المحتمل لمجموعتين من المتغي ارت المستقلة هما العوامل الخارجية البيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية( والعوامل الداخلية التخطيط المالي والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( في متغير تابع هو األداء المالي لشركات التأمين األردنية مقاسا بالعائد على األصول والعائد على الملكية ومن أجل االطالت على آ ارء الباحثين وطرق تحليل المتغي ارت والت اربط بين المتغي ارت في د ارسات هؤالء الباحثين وذلك تجنبا للتك ارر وحتى يكون في هذة الد ارسة اضافة معرفية نوعية لغايات اث ارء الموضوت كونه يفتقر الى الد ارسات التي السابقة العربية تناولت موضوت الد ارسة في المملكة األردنية الهاشمية في تناولها لتلك المتغي ارت مجتمعه تم اج ارء م ارجعة للد ارسات السابقة العربية واألجنبية::::::::::::::::::::::::::: الد ارسات العربية: د ارسة اب ارهيم )2002( بعنوان" أسلوب مقترح لتقييم شركات التأمين المباشر بالتطبيق على التأمينات العامة بالسوق المصري". هدفت الى بناء أسلوب كمي لتقييم أداء شركات التأمين العامة ليكون مقياسا ألدائها وتطبيق هذا األسلوب على هذا الشركات بهدف ترتيبها من حيث أدائها المالى وتوفير نكام للمعلومات يمكن من خالله القيام بعملية التقييم. أجريت الد ارسة في مصر وقد استخدمت المنهج االحصائي التحليلي حيث تكونت العينة من عدد من شركات التأمين التي تم تقييم أدائها باستخدام 32 نسبة تم تقسيمها ألربع مجموعات تعبر كل مجموعة عن جانب من جوانب األداء لشركة التأمين وتضمنت : نسب

46 35 ربحية نسب النشاط ربحية نسب السيولة االستثمار نسب المخصصات الفنية ثم تم حساب قيم هذا النسب وقفا للبيانات المالية المستخرجة من القوائم المالية لشركات التأمين المصرية خالل الفترة من.2771 حتى عام عام 1562 وقد أكهرت نتائج الد ارسة األداء تقييم منهج في قصور أوجه أن هنالك التأمين سوق في المطبق ال وقد أجنبية أسواق من مأخوذة المطبقة النكم أغلب أن حيث المصري ونكم االدارة أهداف فيها تتكامل ال قد وأيضا المصري السوق كروف مع كروفها تتناسب المعلومات المحاسبية البيئة ومتطلبات االقتصادية األداء حقيقه عن تعبر ال قد وبالتالي لشركات التأمين ال وقد لمستويات وفقا الشركات ترتيب على تساعد األداء. د ارسة عربيات )2002( بعنوان " أثر اختيار است ارتجيات المحافظ االستثمارية على أداء شركات التأمين في األردن". هدفت الى الكشف عن أثر اختيار است ارتجيات المحافك االستثمارية على أداء شركات التأمين )174( في المملكة األردنية الهاشمية تكونت عينة الد ارسة أعضاء مجالس من من والمديرين اإلدارة التنفيذيين ونوابهم ومد ارء المحافك االستثمارية في شركات التأمين األردنية واشتملت متغي ارت الد ارسة إجمالي األصول واألرباح المحتجزة سعر الفائدة على الودائع ومؤشر السوق العام لبورصة عمان. وأكهرت الد ارسة أن العالقة بين العوامل التي تؤثر على اختيار است ارتيجيات المحافك االستثمارية في شركات التأمين والعوامل التي تؤثر في أداء شركات التأمين بعد اختيار است ارتيجيات المحافك االستثمارية في شركات التأمين هي عالقة ضعيفة. ومن النتائج الهامة التي توصلت اليها الد ارسة وجود تأثير لحجم بإجمالي ممثال الشركة األصول األرباح المحتجزة سعر الفائدة على الودائع ومؤشر السوق العام لبورصة عمان في أداء شركات التأمين األردنية. وأوصت الد ارسة بمجموعة من

47 36 التوصيات كان أهمها: البد أن تقوم شركات التامين بتحليل وضع السوق االردني بشكل معمق قبل اتخاذ أي ق ارر استثماري. د ارسة قزعاط )2002( بعنوان "تحليل العوامل المؤدية الى ضعف نمو قطاع التأمين واستثمارته في فلسطين". الد ارسة هدفت الى التعرف على أهم األسباب و ارء ت ارجع دور قطات التأمين في مجاالت االستثمار في فلسطين ومحاولة رفع مستواا كما هدفت للتعرف على العوامل الخارجية غياب الثقافة التأمينية والنواحي الدينية والبيئة االستثمارية والبيئة القانونية والمستوم االقتصادي واالجتماعي( والعوامل الداخلية عدم وجود كوادر متخصصة ضعف التسويق ضعف معدل تداول أسهم الشركة غياب التخطيط االست ارتيجي( مساهمة لتدني المؤدية قطات التأمين في السوق المالي مقارنة بالقطاعات األخرم وقد استخدمت الد ارسة المنهج الوصفي التحليلي وتم جمع البيانات من خالل توزيع االستبانات على فئتين من مجتمع الد ارسة فئة الشركات وفئة األف ارد وقد كان من أهم النتائج التي توصلت اليها الد ارسة وجود ضعف في الوعي التأميني لدم األف ارد وضعف في تسويق الخدمات التأمينية لدم الشركات باإلضافة الى ضعف تطبيق القوانين المتعلقة بقطات التأمين أما استثما ارت شركات التأمين فكانت ليس بالمستوم المطلوب حيث أن االستثما ارت تركزت في األ ارضي والعقا ارت واألو ارق المالية اال أن انخفاض الوعي االستثماري في عمليات التداول في السوق المالي انعكس سلبا على حجم االستثما ارت في السوق المالي وفي ضوء هذا النتائج اقترحت بعض الد ارسة التوصيات منها: تحسين األداء لشركات التأمين في فلسطين من خالل زيادة الحمالت االعالنية واألعالمية عمل دو ارت متخصصة في مختلف مجاالت التأمين لكافة موكفي شركات التأمين بهدف

48 37 تأهيلهم ورفع كفاءاتهم في المجال التأميني باإلضافة الى زيادة استثما ارت في وتنويعها التأمين شركات مجاالت متنوعة. طبايبية د ارسة )2002( بعنوان" لشركات المالي األداء تقييم التأمين باستعمال النسب الشركة في حالة د ارسة المالية: الج ازئرية للتأمين". هدفت هذا الد ارسة الى تقييم األداء المالي لشركات التأمين من خالل أساليب وأدوات التحليل المالي حيث تم استعمال النسب المالية لد ارسة حالة الشركة الج ازئرية للتأمين خالل الفترة الممتدة من 2559 سنة 2557 الى سنة وأجريت الد ارسة في الج ازئر وقد استخدمت المنهج التحليلي وتكونت العينة من الشركة الج ازئرية للتأمين كونها الشركة ال ارئدة في مجال التأمين في الج ازئر اعتمدت الد ارسة في تقييم األداء المالي لشركات التأمين النسب المالية التالية :نسب المالءة المالية نسب النشاط نسب الربحية نسب السيولة نسب المردودية وقد الد ارسة نتائج أكهرت أن شركات التأمين تسعى دائما الى تحقيق الربحية وهي أحد المعايير التي يتم بفضلها اتخاذ الق ار ارت المتعلقة بالنشاطات المستقبلية. وأن هنالك حاجة ملحة لوجود نكام رقابي يهدف لتقييم أداء شركات التأمين من خالل أساليب مختلفة من أبرزها التحليل المالي وقد أكهرت النتائج أيضا أن كفاءة أداء شركات التأمين يتوقف على الطريقة التي تمارس فيها ق ار ارتها وعلى مدم اد اركها لألخطار المتغيرة التي تعترضها وكيفية معالجتها ولكي تتمكن شركات التأمين من أداء وكائفها بكفاءة وفاعلية البد أن تسير على اسس تجارية في بيئة تنافسية وأن تكون ذات ا اردة داخلية قوية بوضع سياسة أكثر ديناميكية في تقديم الخدمات وتوكيف مواردها بطرق تكفل لها تحقيق عوائد معتبرة لمواجهة االخطار كما أكهرت النتائج أهمية المو ارد البشرية وتطوير أدائها من خالل تنكيم دو ارت متطورة. وقد أوصت الد ارسة المشرت

49 38 الج ازئري باصدار تشريعات تتعلق بنشاط التأمين تتيح خلق بيئة تنافسية ذات سياسات أكثر ديناميكية في تقديم الخدمات وتوكيف مواردها بشكل يوجد حالة من االطمئنان لألشخاص المعنويين في مختلف القطاعات االقتصادية تجنبا للمخاطر المحتملة كما أوصت الد ارسة الشركة الج ازئرية للتأمين بانتهاج سياسة اعالنية تتيح لألشخاص المعنويين والطبيعيين التعرف على م ازيا التأمين للمؤمن لهم في مقابل األقساط البسيطة التي يتحملونها. د ارسة ازهر ودريباتي )2011( بعنوان "أهم المعوقات التي تواجه ادارة شركات التأمين" التعرف على إلى الد ارسة هدفت أهم المعوقات التي قد تواجه شركات التأمين العامه والخاصة في الساحل السوري ود ارسة العالقة بين كل من ب ارمج التأهيل والتدريب والتأثي ارت االقتصادية والنكام المالي والنكام القضائي( ومستوم األداء في شركات التأمين. وقد استخدمت الد ارسة المنهج الوصفي التحليلي من خالل تصميم استبانة وتطبيقها على عينة من العاملين في الشركة السورية للتأمين والشركة الوطنية للتأمين وقد توصلت الد ارسة الى النتائج من أهمها: وجود عالقة طردية بين كل من التأهيل والتدريب والنكام القضائي والمالي وبين مستوم شركات التأمين. وجود عالقة عكسية بين التأثي ارت االقتصادية وبين مستوم األداء في شركات التأمين. األداء في وجود فروق ذات داللة احصائية بين شركات التأمين العامة والخاصة في المشاكل التي تواجهها من حيث التأهيل والتدريب التأثي ارت االقتصادية وجود نكام قضائي فعال وجود نكام مالي فعال الموقف التنافسي وبين مستوم األداء لهذا الشركات وهذا الفروق لصالح شركات التأمين الخاصة بالمقارنة مع شركات التأمين العامه.

50 39 وفي ضوء ذلك أوصت الد ارسة بأن تحسين األداء لشركات التأمين في الساحل السوري يكون من خالل: نشر الوعي التأميني باعداد ب ارمج تدريب وتأهيل مبتكرة للعاملين لدم شركات التأمين اعادة النكر في سياسة توكيف العاملين من خالل التركيز على ذوي التخصصات ذات العالقة بالتأمين تفعيل الش اركة بين شركات التأمين والمصارف المحلية لتحقيق التنمية االقتصادية واالجتماعية ضرورة تعاون شركات التأمين مع الجهات المختصة لتبني االرشادات واالج ارءات التي تمنع وقوت الخطر أو تحد من قوعه أو تك اررا كذلك ضرورة انشاء ادا ارت متخصصة باالستثمار والبحوث والتطوير انشاء محاكم متخصصة في مجال التأمين الت ازم شركات التأمين بالمعايير المحاسبية المحلية والدولية واتبات الوسائل الحديثة في انجاز المعامالت وتنكيم سياسة تسويق مشتركة يكون الهدف منها نشر الوعي التأميني بين أف ارد المجتمع وقطاعات األعمال. الد ارسات األجنبية: Corporate Board Diversity and د ارسة Abubakar,5101( )Garba & بعنوان " Financial Performance Of Insurance Companies In Nigeria: An Application Of "Panel Data Approach الدارسة إلى هذة هدفت في أعضاء التنوت بين العالقة في التحقيق المالي واألداء اإلدارة مجلس 12 نيجيريا في التأمين لشركات أجريت الد ارسة المدرجة التأمين شركات من على في بورصة نيجيريا 2559 للفترة الممتدة 2554 إلى من من خالل اختيار عدد من المؤش ارت المالية مثل العائد على األصول والعائد على حق الملكية. وأكهرت نتائج الد ارسة أن تنوت أعضاء مجلس اإلدارة من حيث

51 40 النوت الذكر واألثنى( األداء على إيجابي تأثير لها األجنبية واإلدارة المالي لشركات التأمين. وأوصت الد ارسة بضرورة عدد زيادة األعضاء اإلناث والذكور في التأمين شركات إدارة مجالس في األجانب نيجيريا لما لهم أثار إيجابية على األداء تحسين المالي لشركات التأمين. The Financial Performance Of Life Insurance د ارسة 2010( )Akotey, بعنوان "."Companies In Ghana الد ارسة هدفت الى معرفة األداء المالي لشركات التأمين على الحياة واستكشاف العالقة بين محاور الربحية الثالثة لشركات التأمين وهي اي اردات االستثمار األرباح واالكتتاب العام. وأجريت الد ارسة في غانا وقد استخدمت المنهج التحليلي الوصفي حيث تكونت العينة من 15 شركات تأمين على الحياة. وقد توصلت نتائج الد ارسة الى أن اجمالي األقساط المكتتبة لديها عالقة ايجابية مع المبيعات وربحية شركات التأمين أما عالقتها بدخل االستثما ارت فسجلت نسب سلبية. وتبين أن هنالك عالقة تكاملية بين أرباح واي اردات االستثمار وذلك عزز الربحية االجمالية لشركات التأمين على الحياة. Estimating and Explaining the Financial د ارسة )2012 )Doumpos, بعنوان" " Performance of Property and Casualty Insurers: A TwoStage Analysis هدفت الى المالي األداء تقدير للممتلكات شركات في والحوادث التأمين. أجريت الد ارسة في اليونان وقد استخدمت المنهج تحليلي االنحدار للنسب المالية التي تعبر عن األداء المالي. وقد توصلت نتائج الد ارسة الى أن الكروف االقتصادية الحالية مثل الناتج المحلي والنمو االجمالي والتضخم وعدم المساواة في الدخل تعد أقوم عناصر التنبؤ باألداء المالي وتتدخل في بعض الخصائص الخاصة في البيئة المؤسسية لشركات التأمين واألداء المالي واالقتصادي. حيث ان األداء

52 41 المالي الجيد لشركات التأمين يختلف باختالف شركة التأمين فممكن ان يكون التأمين على السيا ارت أو الممتلكات أو الحياة أو على االستثما ارت وذلك يؤثر على النسب المالية التي تستخدم لتقييم األداء المالي لشركات التأمين. وكانت توصيات الد ارسة بأن يتم تطبيق المنهجية المتعددة المعايير التي توفر مقياسا لألداء المالي في شركات التأمين والتي ت ارعي النسب المالية المتضاربة نتيجة اختالف شركات التأمين. د ارسة )Mwangangi,2012( بعنوان" Financial Reporting and Disclosure by." Insurance Companies: Review of contemporary Practices هدفت الى استع ارض تقارير األداء المالي واالفصاح عن الممارسات المالية الحديثة من قبل شركات التأمين وتحديد الفجوات المالية استنادا الى المعايير التي وضعتها هيئات وضع المعايير الدولية. أجريت الد ارسة في كينيا وقد استخدمت المنهج التحليلي الوصفي حيث تكونت العينة من 91 شركة تأمين. وقد أكهرت نتائج الد ارسة أن هنالك ثغ ارت في االداء المالي لشركات التأمين وذلك يرجع الى تحفك بعض شركات التأمين عن االفصاح عن النسب المالية الذي يحول دون الحصول على التقييم الصحيح ألداء شركات التأمين المالي. وتبين أنه قد تم استحداث قانون تأمين حديث يلزم شركات التأمين االفصاح عن المعلومات والنسب المالية وذلك لتسهيل عملية تقييم األداء المالي لها. حيث أن نتائج التقييم يعكس الحقائق االقتصادية ويشكل جزءا من نموذج العمل األساسي لشركات التأمين.

53 42 Financial Efficiency of Non Life د ارسة )2013 )Ghimire, بعنوان"." Insurance Industries in Nepal هدفت الى تقديم لمحة موجزة عن الكفاءة المالية لشركات التأمين التي ال تؤمن على الحياة اجريت الد ارسة في نيبال وقد استخدمت المنهج التحليلي الوصفي اعتمدت الد ارسة على البيانات 11 ل السنوي التقرير من عليها الحصول تم التي الثانوية شركة من شركات التأمين التي ال تؤمن على عام إلى عام من للفترة الحياة عن طريق تحليل نتائج تكهر مختلفة نسب عشر ستة )نسبة منها التأمين لشركات المالية الكفاءة من مزيج المصروفات حقوق على العائد المساهمين والعائد نسبة المال أرس على العائد األصول على االستثمار(. وقد اكهرت نتائج الد ارسة أن الكفاءة المالية لشركات التأمين تتمثل في تقييم أدائها المالي حيث أن النسب المالية المأخوذة من العائد على األصول والقسط االجمالي واالستثما ارت تفيد تقييم األداء المالي بشكل كبير. ويساهم تقييم األداء المالي لشركات التأمين على الحياة على تحسن األداء المالي تدريجيا حيث يمكن من خالل التقييم معرفة المخاطر وتجنبها. Financial Soundness and د ارسة 2014( Fola, )Ansari & بعنوان"."Performance of Life Insurance Companies in India هدفت الد ارسة إلى الكشف عن األداء المالي لشركات التأمين على الحياة. أجريت الد ارسة في الهند وقد استخدمت المنهج التحليلي الوصفي من خالل استخدام نموذج )CARAMEL( كمي الذي يعتمد على مؤش ارت المال وجودة أرس كفاية األصول واعادة التأمين ولا قضايا االكتوارية والكفاءة اإلدارية واألرباح وتحليل السيولة( حيث تكونت العينة من 7 شركات تأمين على الحياة. وقد أكهرت

54 43 نتائج الد ارسة أن تقييم األداء المالي في شركات التأمين على الحياة يتأثر بنسبة العائد على األصول وأقساط األعمال الجديدة. ويساهم تقييم األداء المالي في تنكيم المعايير الرقابية يحقق السالمة بما المالية وذلك من خالل استخدام مؤش ارت ومقاييس األداء عبر استخدام تحليل النسب والمؤش ارت المالية. )75( ما يميز الد ارسة الحالية عن الد ارسات السابقة : تبرز أهمية الد ارسة الحالية في كونها تعتبر بمثابة الد ارسة األولى حسب علم الباحث التي شملت جميع شركات قطات التأمين في المملكة األردنية الهاشمية بحيث تناولت في أبعادها األثر اختبار المحتمل لمجموعتين من المتغي ارت المستقلة هما: العوامل الخارجية )البيئة القانونية البيئة االقتصادية والبيئة التنافسية( والعوامل الداخلية )التخطيط المالي الرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( المتغير في التابع وهو األداء المالي لشركات التأمين األردنية مقاسا بالعائد على األصول والعائد على الملكية وهذا لم تتطرق إليه الد ارسات السابقة بشكل مجتمع. كما استخدمت الد ارسة قوائم البيانات المالية 2712 لشركات التأمين للفترة من 2776 الى وذلك لقياس المتغير التابع من خالل مقياسي العائد على األصول و العائد على الملكية حيث لم تتطرق له الد ارسات العربية والمحلية السابقة. كما تميزت الد ارسة بأخذ أسلوبين في استقصاء المعلومات احداهما تطبيقي من خالل القوائم المالية المفصح عنها لشركات التأمين المبحوثة وكذلك أسلوب االستبانة على عينة من العاملين والمد ارء في تلك الشركات وهذا لم تنتهجه الد ارسات السابقة. واستفادت الد ارسة الحالية من الد ارسات السابقة في تحديد متغي ارتها المستقلة والتابعة ومجتمع الد ارسة وهو قطات التأمين وعينة الد ارسة وفي بناء أداة الد ارسة االستبانة(.

55 44 وتختلف الد ارسة الحالية عن الد ارسات السابقة من حيث أن الد ارسة الحالية تناولت د ارسة العوامل المؤثرة في األداء في األردن مقارنة بالد ارسات السابقة التي اجريت في عدة بلدان مثل فلسطين الج ازئر نيجيريا غانا واليونان. باالضافة الى ان الفترة الزمنية في الد ارسة الحالية كانت من 2554 م الى 2512 م.

56 45 الفصل الثالث الطريقة واالج ارءات منهج البحث مجتمع وعينة الد ارسة اداة الد ارسة صدق وثبات أداة الد ارسة )03( )53( )33( )43( متغي ارت ونموذج الد ارسة )23( )63( المعالجة االحصائية

57 46 )03( منهج البحث تعد الد ارسة الحالية وصفية تحليلية حيث أنها تسعى الى وصف واقع األداء المالي لشركات التأمين األردنية والعوامل المؤثرة فيه. وهي كذلك د ارسة كمية ارتباطية حيث تعتمد على بيانات كمية ممثلة بالبيانات المالية للشركات وآ ارء المستجيبين من موكفيها معرفة بداللة مجتمع احصائي وتستخدم الطرق االحصائية من أجل د ارسة العالقة بين مجموعة من المتغي ارت. وعينة مجتمع الد ارسة )53( يتألف مجتمع الد ارسة من كافة شركات التأمين األردنية المدرجة في سوق عمان لألو ارق المالية البال عددها )24( شركة كمووا ي هوور في الجدول )13(. وتم اختيار )02( موكفا عشوائيا بواقع )3( موكفين لكل شركة من أجل جمع البيانات المتعلقة بالعوامل المؤثرة في األداء المالي. وبعد توزيع أداة الد ارسة تم استرداد )07( استبانة. الجدول )03(: أسماء شركات التأمين األردنية الرقم الشركة الرقم الشركة اإلتحاد العربي الدولي للتأمين 13 الشرق العربي للتأمين 1 14 األ ارضي المقدسة للتأمين الضامنون العرب للتأمين 2 15 األردنية اإلما ارتية للتأمين العرب للتأمين على الحياة والحوادث 3 16 األردنية الفرنسية للتأمين فيالدلفيا للتأمين 4 األولى للتأمين 17 القدس للتأمين 5 التأمين األردنية 14 المتحدة للتأمين 6 التأمين اإلسالمية 19 المتوسط والخليج للتأمين 7 التأمين العربية 25 المجموعة العربية األردنية للتأمين 4 التأمين الوطنية 21 المجموعة العربية األوروبية للتأمين 9 دلتا للتأمين 22 المنارة للتأمين 15 الدولية للتأمين 23 النسر العربي للتأمين 11 الشرق األوسط للتأمين 24 اليرموك للتأمين 12

58 47 )33( اداة الد ارسة اعتمدت الد ارسة من أجل جمع البيانات الخاصة بي ارء المبحوثين حول العوامل المؤثرة في األداء المالي لشركات التأمين األردنية على استبانة تم اعدادها من واقع الد ارسات السابقة ذات الصلة بموضوت الد ارسة الحالية. وتتألف االستبانة من قسمين رئيسين هما: القسم األول بعنوان المتغي ارت الديمغ ارفية وهو مخصص لجمع البيانات حول بعض خصائص المبحوثين من شركات التأمين مثل المؤهل العلمي والتخصص العلمي والخبرة العملية. أما القسم الثاني بعنوان فق ارت االستبانة فيغطي محورين رئيسين هما: العوامل الخارجية والعوامل الداخلية المؤثرة في األداء المالي لشركات التأمين األردنية. ويندرج تحت المحور األول ثالثة مجاالت هي: البيئة القانونية البيئة االقتصادية والبيئة التنافسية. ويندرج تحت المحور الثاني ثالثة مجاالت ايضا هي: التخطيط المالي الرقابة الداخلية والكفاءة االدارية. أما مؤش ارت العائد على االستثمار والعائد على األصول فقد تم الرجوت بشأنها الى قوائم البيانات المالية للشركات. )43( صدق وثبات أداة الد ارسة تم التعرف على داللة صدق ألداة الد ارسة من خالل عرضها على عدد من المختصين في مجال تخصص المحاسبة والتمويل لمعرفة مدم مالئمة فق ارت االستبانة التي وضعت لقياس األبعاد ويكهر الملحق 2( قائمة بأسماء المحكمين. كما تم التحقق من ثبات أداة الد ارسة من خالل استخ ارج معامل )23 كرونباخ الفا Alpha) (Cronbach's وتبين ان قيم معامل الثبات مقبولة. وفيما يلي يبين الجدول نتائج ثبات أداة الد ارسة.

59 48 الجدول )53(: قيم معامل الثبات ألبعاد أداة الدراسة رقم البعد البعد عدد الفق ارت قيمة الفا )α( البيئة القانونية البيئة االقتصادية البيئة التنافسية التخطيط المالي الرقابة الداخلية الكفاءة االدارية متغي ارت ونموذج الد ارسة )23( تضم الد ارسة مجموعة من مشكلة الد ارسة وهي: المتغي ارت المستقلة ومتغير تابع واحد تم اختيارها انسجاما مع المتغي ارت المستقلة: العوامل الخارجية: البيئة القانونية البيئة االقتصادية والبيئة التنافسية العوامل الداخلية: التخطيط المالي الرقابة الداخلية والكفاءة االدارية. المتغير التابع: األداء المالي لشركات التأمين األردنية ممثال بالعائد على االستثمار والعائد على الملكية.

60 49 ويوضح نموذج الد ارسة 13( العالقات )الشكل المفترضة بين العوامل الخارجية ممثلة بالبيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية والعوامل الداخلية ممثلة بالتخطيط المالي والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية وبين األداء المالي ممثال بالعائد على االستثمار والعائد على الملكية. المتغي ارت المستقلة المتغير التابع العوامل الخارجية H0 H5 البيئة القانونية البيئة االقتصادية البيئة التنافسية األداء المالي: العائد على االستثمار العائد على الملكية العوامل الداخلية التخطيط المالي H3 H4 الرقابة الداخلية الكفاءة االدارية الشكل )03(: نموذج الد ارسة

61 50 )63( المعالجة االحصائية: يتضمن نموذج الد ارسة مجموعتين من المتغي ارت المستقلة تضم العوامل الخارجية: البيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية والعوامل الداخلية المؤثرة في األداء المالي لشركات التأمين وهي: التخطيط المالي والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية. كما يتضمن نموذج الد ارسة متغي ار.(ROE) والعائد على الملكية (ROA) تابعا واحدا ببعدين هما: العائد على األصول وحيث أن الد ارسة تهدف الى اختبار العالقة بين مجموعتي المتغي ارت المستقلة ممثلة بالعوامل الخارجية والعوامل الداخلية وبين متغيري األداء المالي فان الد ارسة معنية باختبار أربعة فرضيات كما يوضح الجدول )33( والتي تم اختبارها بواسطة تحليل االنحدار المتعدد. المتغي ارت المستقلة الجدول )33(: متغيرات الدراسة وفرضياتها المتغي ارت التابعة الفرضية العوامل الخارجية: البيئة القانونية البيئة االقتصادية البيئة التنافسية العائد على االستثمار العائد على الملكية العوامل الخارجية العائد على االستثمار العوامل الخارجية العائد على الملكية العوامل الداخلية: التخطيط المالي الرقابة الداخلية الكفاءة االدارية العائد على االستثمار العائد على الملكية العوامل الداخلية العائد على االستثمار العوامل الداخلية العائد على الملكية

62 51 الفصل ال اربع نتائج الد ارسة مقدمة خصائص عينة الد ارسة )04( )54( اختبار )34( افت ارضات تحليل االنحدار المتوسطات الحسابية واالنح ارفات المعيارية ومصفوفة االرتباط اختبار الفرضيات )44( )24(

63 52 )04( مقدمة يقدم الفصل ال اربع عرضا لتحليل بيانات الد ارسة ونتائجها وفقا ويعرض الفصل كما لفرضياتها. خصائص عينة الد ارسة ثم االختبا ارت القبلية للطريقة االحصائية المتبعة في اختبار فرضيات الد ارسة. خصائص )54( عينة الدراسة تم احتساب التك ار ارت والنسب المئوية من أجل التعرف على توزيع أف ارد عينة الد ارسة وفقا للمتغي ارت الديمغ ارفية. ويبين الجدول )14( التك ار ارت والنسب المئوية لتوزيع أف ارد عينة الد ارسة تبعا لمتغي ارت المؤهل العلمي والتخصص العلمي والخبرة العملية. ويتضح من الجدول أن غالبية أف ارد عينة الد ارسة يحملون درجة البكالوريوس حيث بلغت نسبتهم )%17( يليهم حملة الدبلوم حيث بلغت نسبتهم )%23( ثم حملة درجة الماجستير بنسبة بلغت )%11( وأخي ار أف ارد العينة ممن يحملون درجة الدكتو ارة بنسبة )%1(. أما من حيث التخصص العلمي فقد جاء ترتيب أف ارد العينة كما يلي: تخصص المحاسبة بنسبة )%31( وتخصص ادارة األعمال بنسبة )%31( وتخصص المالية والمصرفية بنسبة )%11( وتخصص االقتصاد بنسبة )%14( وأخي ار التخصصات األخرم بنسبة )%3(. ومن حيث توزيع أف ارد العينة حسب الخبرة العملية فقد أكهرت النتائج أن ما نسبته )%30( من أف ارد العينة لديهم سنوات خبرة تت اروح بين سنتين الى اقل من )9( سنوات أما الذين تترواح سنوات خبرتهم بين )9( سنوات الى أقل من سنوات فقد بلغت نسبتهم )%37( مقابل )%10( لمن تقل خبرتهم عن سنتين و )%11( لمون تزيد )17( تساوي سنوات خبرتهم )17( سنوات أو أكثر. وقد تم تمثيل النتائج الخاصة بتوزيع أف ارد العينة رسوميا في األشكال 14( 24.)34

64 53 الجدول )04(: التكرارات والنسب المئوية لتوزيع أفراد العينة حسب المتغيرات الديمغرافية الخبرة العملية )%10( 12 )%30( 21 )%37( 21 )%11( 11 التخصص العلمي )%31( 29 )%31( 22 )%14( 17 )%11( 11 )%3( 2 المؤهل العلمي )%17( 42 )%23( 11 )%11( 6 )%1( 4 الفئة / المتغير بكالوريوس دبلوم د ارسات عليا ماجستير دكتو ارة محاسبة ادارة أعمال اقتصاد مالية ومصرفية أخرم اقل من سنتين 2 اقل من 9 سنوات 5 اقل من 17 سنوات 17 سنوات فأكثر )%177( 75 )%177( 75 )%177( 75 المجموع اختبار افتراضات تحليل االنحدار )34( تم اج ارء االختبا ارت بهدف التأكد من تحقق االفت ارضات المسبقة الختبار تحليل االنحدار وتتمثل هذا االختبا ارت بما يلي: اختبار التوزيع الطبيعي Normality) (Test of واختبوار االرتبواط الووذاتي (Autocorrelation) فووي بيانووات العينووة واختبار خطيووة العالقوة Linearity) (Test for بووين المتغيرات باالضافة الى اختبوار االزدواج الخطي (Multicollinearity) بوين المتغيورات المسوتقلة فوي نموذج الد ارسة 0 تشير نتائج اختبار التوزيع الطبيعي في الجدول )24( الى أن كافة المتغي ارت تتبع التوزيع الطبيعي بداللة قيم اختبار ShapiroWilk التي بلغت 70505( ) للبيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية والتخطيط المالي والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية على التوالي وبمستوم داللة أكبر من )7079(.

65 54 الجدول )54(: نتائج اختبار التوزيع الطبيعي )Sig.( المتغير قيمة االختبار (Statistic) مستوى الداللة البيئة القانونية البيئة االقتصادية البيئة التنافسية التخطيط المالي الرقابة الداخلية الكفاءة االدارية وبما يتعلق باالرتباط الذاتي في البيانات فقد تم االعتماد على اختبار DurbinWatson وهو االختبار المستخدم من أجل الحكم على طبيعة االرتباط الذاتي في البيانات وتكهر نتائج االختبار في الجدول )34(. الجدول )34(: نتائج اختبار االرتباط الذاتي في البيانات قيمة االختبار DW القيمة الحرجة الدنيا (dl) القيمة الحرجة العليا (du) الحد األعلى القيمة الحرجة العليا (4dU) المتغير التابع: العائد على األصول. تم في المرحلة األولى ادخال كافة المتغي ارت المستقلة )العوامل الخارجية والداخلية المؤثرة في Durbin األداء المالي( الى نموذج االنحدار والعائد على األصول كمتغير تابع واستخ ارج قيمة اختبار )34( الى عدم وجود لبيانات العينة. وقد أشارت نتائج االختبار الموضحة في الجدول ارتباط Watson ذاتي في البيانات حيث بلغت قيمة االختبار )10574( وهي تقع بين القيمة الحرجة (du) العليا التي )44( تساوي (1.656) وقيمة 4dU التي تساوي )20344( كما يكهر في الشكل الذي يبين أن قيمة 4 االختبار (DW) تقع بقرب منتصف خط تمثيل قيم االختبار وهي أكبر من قيمة du وأقل من قيمة dl وهو األمر الذي يعني عدم وجود ارتباط ذاتي في بيانات العينة وفقا لقواعد هذا االختبار.

66 dl du du 4 dl DW = الشكل )44(: تمثيل نتائج اختبار االرتباط الذاتي في البيانات وفي المرحلة الثانية تم ادخال كافة المتغي ارت المستقلة )العوامل الخارجية والداخلية المؤثرة في األداء المالي( والمتغير التابع )العائد على الملكية( الى نموذج االنحدار وتكهر نتائج االختبار في الجدول )44(0 قيمة االختبار DW الجدول )44(: نتائج اختبار االرتباط الذاتي في البيانات القيمة الحرجة الدنيا (dl) القيمة الحرجة العليا (du) الحد األعلى القيمة الحرجة العليا (4dU) المتغير التابع: العائد على الملكية. أشارت نتائج االختبار الموضحة في الجدول )44( عدم وجود الى ارتباط ذاتي في بيانات العينة عند ادخال كافة العوامل الداخلية والخارجية كمتغي ارت مستقلة والعائد على الملكية كمتغير تابع الى نموذج االنحدار حيث بلغت قيمة االختبار )20754( وهي أكبر من قيمة du التي بلغت وأقل من قيمة 4dU التي بلغت )20344(. وهذا يعني أن المشاهدات ال تتأثر ببعضها )10191( ابعض بل تتمتع بدرجة من االستقاللية. ويبين الشكل )94( تمثيال لهذا القيم على خط القيم الحرجة الختبار.DurbinWatson

67 dl du du 4 dl DW= الشكل )24(: تمثيل نتائج اختبار االرتباط الذاتي في البيانات وبما يخص افت ارض خطية العالقة بين المتغي ارت الذي يفترض أن تكون العالقات بين المتغي ارت محل االختبار خطية تم اختبار هذا العالقة من خالل المقارنة بين المتوسطات. ويتضح من النتائج في الجدول )94( أن العالقة التي تجمع كافة المتغي ارت هي عالقة خطية حيث أن مستوم الداللة المقابل لالنح ارف عن الخطية لكافة العالقات بين المتغي ارت يفوق )7079(. الجدول )24(: نتائج اختبار خطية العالقة بين المتغيرات )Sig.( المتغي ارت قيمة (F) مستوى الداللة العائد على األصول البيئة القانونية العائد على األصول البيئة االقتصادية العائد على األصول البيئة التنافسية العائد على األصول التخطيط المالي العائد على األصول الرقابة الداخلية العائد على األصول الكفاءة االدارية العائد على الملكية البيئة القانونية العائد على الملكية البيئة االقتصادية العائد على الملكية البيئة التنافسية العائد على الملكية التخطيط المالي العائد على الملكية الرقابة الداخلية العائد على الملكية الكفاءة االدارية

68 57 (Multicollinearity) بين المتغي ارت أما من حيث افت ارض االزدواج أو التداخل الخطي المستقلة في نموذج االنحدار وهو االفت ارض الذي يتطلب خلو نموذج االنحدار من مشكلة االزدواج أو التداخل الخطي بحيث ال يشكل أي من المتغي ارت المستقلة دالة خطية للمتغي ارت المستقلة األخرم فقد تم اعتماد قيم معامل تضخم التباين (VIF) Variance Inflation Factor وقيم التباين المسموح به.)14( للتحقق من هذا االختبار وتكهر نتائج االختبار في الجدول )tolerances( الجدول )64(: نتائج اختبار االزدواج الخطي بين المتغيرات المتغي ارت البيئة القانونية البيئة االقتصادية البيئة التنافسية التخطيط المالي الرقابة الداخلية الكفاءة االدارية معامل تضخم التباين (VIF) التباين المسموح به (tolerance) )14( يتضح من نتائج اختبار االزدواج الخطي بين المتغي ارت في الجدول خلو نموذج االنحدار من هذا المشكلة وذلك بداللة قيم معامل التضخم (VIF) التي ت اروحت بين القيمة )1.306( )9( والقيمة )2.984( وجميعها أقل من (2007 (O Brien, وبداللة قيم التباين المسموح به.)701( التي ت اروحت بين القيمة )70339( والقيمة )70011( وهي أكبر من القيمة المتوسطات الحسابية واالنحرافات المعيارية ومصفوفة االرتباط. )44( تم احتساب المتوسطات واالنح ارفات المعيارية من أجل التعرف على اتجاهات المبحوثين نحو فق ارت مقياس العوامل الخارجية والداخلية وتكهر النتائج في الجدول )04(. كما تم استخ ارج

69 58 )64( معامالت ارتباط بيرسون بين متغي ارت الد ارسة لتحديد طبيعة العالقة بينها ويعرض الجدول نتائج االرتباط بين المتغي ارت. الجدول )74(: المتوسطات الحسابية واالنحرافات المعيارية الستجابات المبحوثين المتغي ارت البيئة القانونية البيئة االقتصادية البيئة التنافسية التخطيط المالي الرقابة الداخلية الكفاءة االدارية المتوسط الحسابي (M) االنح ارف المعياري (SD) )300619( يبين الجدول )04( أن قيم المتوسطات الحسابية قد ت اروحت بين القيمة والقيمة )701716( وبانح ارفات معيارية ت اروحت بين القيمة )703244( والقيمة وتعبر قيم )407410( المتوسطات المرتفعة عن اتجاهات ايجابية من قبل أف ارد عينة الد ارسة نحو فق ارت مقياس العوامل الخارجية والداخلية المؤثرة في األداء المالي لشركات التأمين. الجدول )84(: معامالت االرتباط بين متغيرات الدراسة Matrix) (Correlation المتغير البيئة القانونية البيئة االقتصادية البيئة التنافسية التخطيط المالي الرقابة الداخلية الكفاءة االدارية العائد على األصول العائد على الملكية يتضح من مصفوفة ارتباط متغي ارت الد ارسة المبينة في الجدول )64( وجود ارتباط متوسط بين البيئة القانونية والعائد على األصول )r = 70101( والعائد على الملكية )r = 70955( بمستوم

70 59 )70110 = r( داللة أقل من )7079(. وارتباط متوسط بين البيئة االقتصادية والعائد على األصول وارتباط قوي مع العائد على الملكية )r = 70031( بمستوم داللة أقل من )7079(. وهنالك درجة ارتباط متوسطة بين البيئة التنافسية والعائد على األصول )r = 70914( وكذلك مع العائد على الملكية )r = 70101( بمستوم داللة أقل من )7079(. وتشير النتائج كذلك الى وجود درجة ارتباط متوسطة بين التخطيط المالي والعائد على األصول )r = 70173( والعائد على الملكية )r = 70975(. ووجود درجة ارتباط قوية بين متغير الرقابة الداخلية.)70912 = r( والعائد على األصول )r = 70071( ودرجة ارتباط متوسطة مع العائد على الملكية ومن حيث درجة االرتباط بين متغير الكفاءة االدارية والعائد على األصول فقد بينت النتائج وجود عالقة ارتباط متوسطة بين المتغيرين )r = 70441( ودرجة ارتباط متوسطة كذلك بين الكفاءة االدارية والعائد على r( =.)70309 الملكية )24( اختبار الفرضيات تجدر االشارة قبل الخوض باختبار الفرضيات الى أن عملية جمع البيانات قد تمت بواقع ثالث استبانات من كل شركة وتم حساب الوسط الحسابي لالجابات في االستبانات وربطها مع المتغي ارت التابعة وهي العائد على األصول والعائد على الملكية ذات القيمة الكمية وذلك من أجل تقديم المعالجة االحصائية المالئمة. تنص الفرضية األولى بصيغتها الصفرية على عدم وجود أثر ذو داللة احصائية للعوامل الخارجية المؤثرة في األداء المالي )البيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية( في العائد على األصول

71 60.(ROA) وحيث أن الفرضية تتضمن ثالثة متغي ارت مستقلة ومتغير تابع واحد فقد تم اج ارء تحليل االنحدار المتعدد ويبين الجدول )54( نتائج هذا االختبار. الجدول )94(: نتائج تحليل االنحدار المتعدد ألثر العوامل الخارجية في العائد على األصول النموذج ملخص النموذج تحليل التباين المعامالت Sig. t Beta Sig. F 2 r r البيئة القانونية البيئة االقتصادية البيئة التنافسية المتغير التابع: العائد على األصول يتضح من الجدول )54( وجود ارتباط قوي بين مجموعة العوامل الخارجية المؤثرة في األداء المالي لشركات التأمين ممثلة بالبيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية ومعدل العائد على.)70640( األصول لهذا الشركات وذلك بداللة قيمة معامل ارتباط بيرسون (r) التي بلغت وتشير )70010( قيمة معامل التحديد ) 2 R) التي بلغت الى أن العوامل الخارجية مجتمعة تفسر ما نسبته )%02( من التباين في العائد على األصول لشركات التأمين. وعليه فان مجموعة العوامل الخارجية المؤثرة في األداء المالي لديها القدرة على التنبؤ بالتباين في متغير العائد على األصول وتعد هذا القدرة معنوية بداللة قيمة (F) التي بلغت )110614( بمستوم داللة أقل من )7079(. وتدل هذا االحصائيات على صالحية النموذج الختبار العالقة بين المتغي ارت. )24( (Sig.) (t) وبالعودة الى قيم Beta وقيم ومستوم الداللة المقابل لها في الجدول يتضح أن البيئة القانونية هي المتغير األكثر تأثي ار في العائد على األصول وذلك بداللة قيمة Beta

72 61.)70772 = Sig = t للبيئة القانونية التي تفوق القيم األخرم Beta( = في يليها Sig. = )70720 مع مالحكة = t التأثير متغير البيئة التنافسية Beta( = أن االشارة السالبة لقيمة Beta تعني أن العالقة بين البيئة التنافسية والعائد على األصول هي عالقة.)70741 = Sig = t عكسية. يليهما في التأثير البيئة Beta( = االقتصادية وفي ضوء هذا النتائج نستنتج أن هنالك أثر ذو داللة احصائية للعوامل الخارجية ممثلة بالبيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية في العائد على األصول لشركات التأمين األردنية. نستخلص مما سبق أن العائد على األصول لشركات التأمين األردنية أكثر تأث ار بالبيئة القانونية وما تتضمنه من تشريعات خاصة يجب االلت ازم بها واتفقت الد ارسة في هذا النتيجة مع د ارسة قزعاط )2775( التي بينت وجود عالقة بين تطبيق تشريعات التأمين ونمو شركات التأمين. عالوة على ذلك يتأثر األداء المالي للشركات بقدرة الشركة على منافسة غيرها من الشركات من خالل تقديم وتسويق الخدمات ذات الجودة العالية وتنويع خدماتها والمحافكة على حصة سوقية مربحة وتنسجم هذا النتيجة مع النتيجة التي توصل اليها طبايبية )2775(. ومن ناحية أخرم يتأثر األداء المالي للشركات بالمؤش ارت االقتصادية ممثلة بمعدالت التضخم ومعدالت البطالة ومعدالت الفائدة واتفقت هذا النتيجة مع ما توصل اليه ازهر ودريباتي )2711(. وفي ذات السياق تنص الفرضية الثانية على عدم وجود أثر ذو داللة احصائية لمجموعة 0(ROE) العوامل الخارجية )البيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية( في العائد على الملكية ومن أجل اختبار هذا الفرضية فقد تم اج ارء تحليل االنحدار المتعدد وأكهرت نتائج التحليل كما يوضح الجدول )174( وجود عالقة ارتباط قوية بين مجموعة العوامل الخارجية المؤثرة في األداء

73 62 المالي لشركات التأمين والعائد على الملكية (r = 0.883) وتفسر هذا العوامل ما نسبته )%06( من التباين في العائد على الملكية (F) وهي قدرة تفسيرية معنوية بداللة قيمة 0.780) = r 2 ) ومستوم الداللة المقابل لها )F = Sig = 70777(. وتشير هذا االحصائيات الى صالحية نموذج االنحدار في اختبار العالقة بين المتغي ارت حيث أن مجموعة المتغي ارت المستقلة ممثلة بالبيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية ذات قدرة معنوية في التنبؤ بالتباين في العائد على الملكية لشركات التأمين األردنية. الجدول )014(: نتائج تحليل االنحدار المتعدد ألثر العوامل الخارجية في العائد على الملكية النموذج ملخص النموذج تحليل التباين المعامالت Sig. t Beta Sig. F 2 r r البيئة القانونية البيئة االقتصادية البيئة التنافسية المتغير التابع: العائد على الملكية بتتبع قيم Beta وقيم (t) ومستوم الداللة المقابل لها في الجدول )174( يتضح أن البيئة التنافسية من العوامل الخارجية هي المتغير األكثر تأثي ار في العائد على الملكية لشركات التأمين األردنية Sig. = 70772( يليه في التأثير متغير البيئة االقتصادية = t = Beta( Sig. = 70770( ويوووأتي متغيووور البيئوووة القانونيوووة فوووي المرتبوووة = t = Beta( 0)70776 = Sig = t األخيووورة مووون حيووو التوووأثير Beta( = وعليه فقد تم رفض الفرضية الصفرية وقبول الفرضية البديلة التي تنص على وجود أثر لمجموعة العوامل الخارجية في العائد على الملكية.

74 63 يتضح من النتائج السابقة أن العائد على الملكية لشركات التأمين األردنية يتأثر بالعوامل الخارجية وعلى أرسها البيئة التنافسية يليها البيئة االقتصادية ثم البيئة القانونية. وبغض النكر عن المتغير المستقل األكثر تأثي ار في العائد على الملكية فان األخير يتأثر بكافة هذا العوامل. وفي المقابل تنص الفرضية الثالثة على عدم وجود أثر ذو داللة احصائية لمجموعة العوامل الداخلية )التخطيط المالي والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( في العائد على األصول. تم ادخال العوامل الداخلية الى نموذج االنحدار كمتغي ارت مستقلة ومتغير العائد على األصول كمتغير تابع. وأكهرت نتائج التحليل الموضحة في الجدول )114( وجود ارتباط قوي بين مجموعة العوامل الداخلية المؤثرة في األداء المالي لشركات التأمين (r = 0.883) وتعد هذا العوامل ذات قدرة معنوية في تفسير ما نسبته )%00( من التباين في العائد على األصول ) 2 0)Sig. = F = = r الجدول )004(: نتائج تحليل االنحدار المتعدد ألثر العوامل الداخلية في العائد على األصول النموذج ملخص النموذج تحليل التباين المعامالت Sig. t Beta Sig. F 2 r r التخطيط المالي الرقابة الداخلية الكفاءة االدارية المتغير التابع: العائد على األصول ومن أجل ترتيب العوامل الداخلية تبعا لتأثيرها في العائد على األصول فقد تم الرجوت الى قيمة Beta في الجدول )114( حيث تبين أن متغير الرقابة الداخلية هو األكثر تأثي ار في العائد على Sig. = 70777( يليه في التأثير متغير التخطيط المالي = t األصول Beta( = Sig. = 70772( وأخيرا جاء متغير الكفاءة االدارية في المرتبوة = t = Beta(

75 64.)70772 = Sig = t الثالثة من حي تأثيره في العائود علوى األصوول Beta( = وعليه فقد تم رفض الفرضية الصفرية وقبول الفرضية البديلة التي تنص على وجود أثر ذو داللة احصائية للعوامل الداخلية )التخطيط المالي والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( في العائد على األصول لشركات التأمين األردنية. وعليه يتضح أن األداء المالي لشركات التأمين األردنية ممثال بالعائد على األصول يتأثر بالرقابة الداخلية وذلك من منطلق أن الرقابة الداخلية تعزز قيم الموكفين في الحفاك على أصول الشركة في كل وجود الهيكل التنكيمي الذي يتسم بوضوح الصالحيات والمسؤوليات وسعي الشركات الى تقييم المخاطر التشغيلية الذي يسهم في الكشف عن أوجه القصور في األداء وااللت ازم بتطبيق أنكمة الرقابة الداخلية األمر الذي يسهم في تحسين معدل العائد على األصول لشركات التأمين. وقد أكدت د ارسة )2775( طبايبية على هذا النتيجة اذ اعتبرت أن توفر النكام الرقابي الفعال يلعب دو ار ايجابيا في تحسين أداء الشركات. وأخي ار تنص الفرضية ال اربعة على عدم وجود أثر ذو داللة احصائية لمجموعة العوامل الداخلية )التخطيط المالي والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( في العائد على الملكية. ومن أجل اختبار هذا الفرضية فقد تم اج ارء تحليل االنحدار المتعدد وبينت نتائج التحليل الموضحة في الجدول )124( وجود ارتباط قوي بين العوامل الداخلية والعائد على الملكية (r = 0.725) وهي ذات قدرة تفسيرية معنوية حيث 0)Sig. = F = = r 2 ) تفسر )%93( من التباين في العائد على الملكية

76 65 الجدول )054(: نتائج تحليل االنحدار المتعدد ألثر العوامل الداخلية في العائد على الملكية النموذج ملخص النموذج تحليل التباين المعامالت Sig. t Beta Sig. F 2 r r التخطيط المالي الرقابة الداخلية الكفاءة االدارية المتغير التابع: العائد على الملكية ويالحك من نتائج المعامالت في الجدول )124( أن متغير الرقابة الداخلية هو المتغير Sig. = )70731 يليه متغير = t األكثر تأثي ار في العائد على الملكية Beta( = Sig. = 70743( ثوووم متغيووور الكفووواءة االداريوووة = t التخطيط المالي Beta( = Sig. = 70740(0 وتؤكد هذا النتائج على رفض الفرضية الصفرية = t = Beta( وقبول الفرضية البديلة التي تنص على وجود أثر ذو داللة احصائية للعوامل الداخلية في العائد على الملكية لشركات التأمين األردنية. وكما سبقت االشارة لتأثر األداء المالي لشركات التأمين األردنية ممثال بالعائد على األصول فان األداء المالي لشركات التأمين األردنية ممثال بالعائد على الملكية يتأثر بمختلف العوامل الداخلية الرقابة الداخلية التخطيط المالي والكفاءة االدارية( بنفس الترتيب ولنفس األسباب المشار اليها والمتعلقة بدور الرقابة الداخلية في تعزيز قيم الموكفين في الحفاك على أصول الشركة في كل وجود الهيكل التنكيمي الذي يتسم بوضوح الصالحيات والمسؤوليات وسعي الشركات الى تقييم المخاطر التشغيلية الذي يسهم في الكشف عن أوجه القصور في األداء وااللت ازم بتطبيق أنكمة الرقابة الداخلية األمر الذي يسهم في تحسين معدل العائد على األصول لشركات التأمين. وقد أكدت د ارسة طبايبية

77 66 )2775( على هذا النتيجة اذ اعتبرت أن توفر النكام الرقابي الفعال يلعب دو ار ايجابيا في تحسين أداء الشركات. في ضوء ما تقدم من اختبار لفرضيات الد ارسة األربعة التي توضح طبيعة األثر بين العوامل الخارجية )البيئة القانونية والبيئة االقتصادية والبيئة التنافسية( في األداء المالي لشركات التأمين األردنية ممثال بالعائد على األصول والعائد على الملكية وطبيعة األثر بين العوامل الداخلية )التخطيط المالي والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( واألداء المالي ببعديه العائد على األصول والعائد على الملكية أشارت نتائج تحليل البيانات المالية لشركات التأمين واستجابات المبحوثين من هذا الشركات الى رفض كافة الفرضيات الصفرية وقبول الفرضيات البديلة التي تؤكد على وجود أثر ذو داللة احصائية للمتغي ارت المستقلة في المتغي ارت التابعة. ويبين الجدول )134( ملخص نتائج اختبار الفرضيات. الرقم H1 H2 H3 H4 الجدول )034(: ملخص نتائج اختبار الفرضيات الفرضية ال يوجد أثر ذو داللة احصائية للعوامل الخارجية )البيئة القانونية البيئة االقتصادية والبيئة التنافسية( في العائد على األصول. ال يوجد أثر ذو داللة احصائية للعوامل الخارجية )البيئة القانونية البيئة االقتصادية والبيئة التنافسية( في العائد على الملكية. ال يوجد أثر ذو داللة احصائية للعوامل الداخلية )التخطيط المالي الرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( في العائد على األصول. ال يوجد أثر ذو داللة احصائية للعوامل الداخلية )التخطيط المالي الرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( في العائد على الملكية. النتيجة رفض رفض رفض رفض

78 67 الفصل الخامس مناقشة النتائج والتوصيات )02( مقدمة )52( مناقشة النتائج )32( التوصيات

79 68 )02( مقدمة يتضمن الفصل الخامس مناقشة للنتائج التي تم التوصل اليها بعد تحليل البيانات الختبار الفرضيات بين متغي ارت الد ارسة. ويقدم الفصل مجموعة من التوصيات في ضوء االستنتاجات المستخلصة من الد ارسة. )52( مناقشة النتائج هدفت الد ارسة الى التعرف على طبيعة األثر المحتمل بين مجموعتين من المتغي ارت المستقلة هي العوامل الخارجية والعوامل الداخلية ومتغي ار تابعا هو األداء المالي لشركات التأمين األردنية ممثال بالعائد على األصول والعائد على االستثمار وقد توصلت الد ارسة الى النتائج التالية: هنالك أثر ذو داللة احصائية بين العوامل الخارجية )البيئة القانونية والبيئة االقتصادية.1 والبيئة التنافسية( واألداء المالي لشركات التأمين األردنية حيث أن العوامل الخارجية ذات قدرة في معنوية التنبؤ باألداء المالي لشركات التأمين. وتعد هذا النتيجة منطقية من حيث أن شركات التأمين األردنية تعمل ضمن نكام مفتوح يؤثر ويتأثر بالبيئة المحيطة بها فال غ اربة أن يتأثر األداء المالي لشركات التأمين بالبيئة القانونية التي تمثل بمجملها تشريعات خاصة بقطات التأمين تتطلب من الشركات االلت ازم بها ويتأثر البيئة االقتصادية التي تتضمن مؤش ارت مثل معدالت التضخم ومعدالت البطالة ومعدالت الفائدة ويتأثر بالبيئة التنافسية التي تستلزم القدرة على المنافسة من خالل االلت ازم بتقديم الخدمات ذات الجودة العالية وتنويع الخدمات المقدمة للعمالء والمحافكة على حصة سوقية مربحة. وقد اتفقت بهذا الصدد نتائج الد ارسة الحالية مع نتائج بعض الد ارسات السابقة مثل د ارسة ازهر ودريباتي )2711( التي

80 69 أكهرت وجود عالقة بين البيئة االقتصادية وما تتضمنه من تأثي ارت في أداء شركات التأمين. وكذلك مع د ارسة قزعاط )2775( التي بينت وجود عالقة بين تطبيق تشريعات التأمين ونمو شركات التأمين. ود ارسة طبايبية )2775( وأدائها المالي. التي ربطت بين البيئة التنافسية لشركات التأمين 2. أكهرت نتائج الد ارسة من واقع بيانات المبحوثين من موكفي شركات التأمين والبيانات المالية الخاصة بهذا الشركات أن البيئة القانونية ذات أثر ايجابي في العائد على األصول والعائد على الملكية لشركات التأمين األردنية. وقد أكدت د ارسة قزعاط )2775( على نفس النتيجة حيث اعتبرت أن المحافكة وااللت ازم بتطبيق تشريعات التأمين تؤدي الى تحسين نمو الشركات. ويمكن تفسير هذا النتيجة بأن الت ازم الشركات بتشريعات التأمين من أنكمة وقوانين وتعليمات والعمل على التحديث المستمر لقوانين التأمين ووجود السلطات الرقابية المختصة بمتابعة تطبيق قوانين قطات التأمين والعمل على وضع القوانين بالتشاور مع شركات التأمين يلعب دو ار كبي ار في تحسين األداء المالي لشركات التأمين. خاصة وأن البيئة القانونية وان كانت من ضمن العوامل الخارجية يمكن التحكم بها بطريقة أسهل مقارنة مع المؤش ارت االقتصادية مثل معدالت البطالة والتضخم والفائدة التي يصعب التعامل معها. هنالك عالقة عكسية بين البيئتين االقتصادية والتنافسية والعائد على األصول من جهة والعائد.3 على الملكية من جهة أخرم. ويمكن تفسير هذا النتيجة بأن معطيات البيئة االقتصادية تبعا لطريقة قياسها في الد ارسة الحالية والتي تتضمن انخفاض معدل دخل الفرد وارتفات معدالت

81 70 البطالة ومعدالت التضخم والركود االقتصادي يؤثر بطريقة سلبية في األداء المالي لشركات التأمين ممثال بالعائد على األصول والعائد على الملكية. وكذلك الحال فان عدم قدرة شركات التأمين على تقديم خدمات ذات جودة عالية وعدم قدرتها على منافسة الشركات األجنبية وعدم مواكبة التطو ارت التكنولوجية وعرض الخدمات التأمينية عبر األسواق االفت ارضية وانحسار الحصص السوقية لهذا الشركات في كل عدم قدرتها على االبدات واالبتكار في تقديم الخدمات ذا أثر سلبي في العائد على األصول والعائد على الملكية لشركات التأمين. وقد اتفقت هذا النتيجة مع د ارسة ازهر ودريباتي )2711( التي توصلت الى أن التأثي ارت االقتصادية السلبية ذات عالقة عكسية بمستوم أداء شركات التأمين. وكذلك مع د ارسة (2012) Doumpos التي أكهرت أث ار سلبيا للتضخم في األداء المالي للشركات. أكهرت نتائج الد ارسة أن العوامل الداخلية المؤثرة في األداء المالي مجتمعة )التخطيط المالي.4 والرقابة الداخلية والكفاءة االدارية( أثر ايجابي ذات باألداء المالي لشركات التأمين بشقيه العائد على األصول والعائد على الملكية. ويمكن تبرير هذا النتيجة بأن مقومات التخطيط المالي المتمثلة باعداد الموازنات التخطيطية بعيدة المدم وقائمة التدفقات النقدية المقدرة تؤدي بمجملها الى تحسين معدالت العائد على األصول والعائد على الملكية. كما أن الدور الذي تلعبه الرقابة الداخلية في الحفاك على موجودات الشركة والكشف عن مواطن الخلل وت ارجع مستويات األداء ووضع السياسات واالج ارءات الخاصة بالضبط الداخلي وضمان تطبيق هذا السياسات واالج ارءات باالضافة الى دور الكفاءة االدارية في تحقيق أهداف الشركات واتخاذ

82 71 الق ار ارت السليمة ومعالجة المشكالت تؤدي كذلك الى تحسين مستويات األداء المالي لشركات التأمين. تعد الرقابة الداخلية األكثر تأثي ار في العائد على األصول والعائد على الملكية من حيث أنها.5 تعزز قيم الموكفين في الحفاك على أصول الشركة في كل وجود الهيكل التنكيمي الذي يتسم بوضوح الصالحيات والمسؤوليات وسعي الشركات الى تقييم المخاطر التشغيلية الذي يسهم في الكشف عن أوجه القصور في األداء وااللتز ام بتطبيق أنكمة الرقابة الداخلية األمر الذي يسهم في تحسين معدل العائد على األصول لشركات التأمين. وقد أكدت د ارسة طبايبية )2775( على هذا النتيجة اذ اعتبرت أن توفر النكام الرقابي الفعال يلعب دو ار ايجابيا في تحسين أداء الشركات. )32( التوصيات الد ارسة توصي في ضوء النتائج التي توصلت اليها بما يلي: 1. تلعب البيئة القانونية بوصفها واحدة من العوامل الخارجية دو ار هاما من حيث أثرها في األداء المالي لشركات التأمين وذلك وفقا لما أكهرته نتائج الد ارسة وبالتالي فان على هذا الشركات ان ال تتجاهل البيئة القانونية بل البد من االستفادة من آثارها االيجابية والتحوط نحو آثارها السلبية. ويمكن لشركات التأمين القيام بذلك من خالل االلت ازم بأنكمة وقوانين وتعليمات قطات التأمين والعمل على التحديث المستمر لتشريعات التأمين بما يتفق ومتطلبات المرحلة التي تمر بها الشركات ومتابعة السلطات الرقابية لدورها المتخصص في المحافكة على تطبيق هذا التشريعات. عالوة على االهتمام بتقديم وتسويق الخدمات التأمينية بجودة عالية وتنويع

83 72 الخدمات المقدمة للعمالء وامتالك األدوات التي تمكن من امتالك الم ازيا التنافسية وبحث الطرق المناسبة لزيادة الحصص السوقية وااللت ازم باالبتكار والتجديد في طرق واجرءات العمل ومواكبة التطو ارت التكنولوجية. ضرورة تركيز شركات التأمين على اعداد الموازنات التخطيطية بعيدة المدم وضبط بنود.2 التكاليف وتعكيم االي اردات واستخدام هذا الموازنات لتحفيز األف ارد واالدا ارت من أجل االلت ازم بتحقيق األهداف المخططة مسبقا والسعي الجاد لتقييم االنح ارفات وتقديم المقترحات العملية لتصحيحها. باالضافة الى تقييم المخاطر التشغيلية والكشف عن أوجه القصور في األداء المالي للشركات ووضع السياسات واالج ارءات التي تضمن التطبيق السليم للضبط الداخلي وتطبيق أنكمة الرقابة الداخليةذ وذلك في سعيها لاللت ازم بأهمية العوامل الداخلية واستثمار دورها في تحسين األداء المالي لشركات التأمين. 3. ضرورة سعي شركات التأمين لتبني مباد ارت الجودة وتقديم خدمات ذات جودة عالية والسعي الجاد لمواكبة التطو ارت التكنولوجية وعبر الخدمات التأمينية عبر األسواق االفت ارضية وتبني الحلول االبتكارية واالبداعية في تقديم الخدمات التأمينية من أجل تالفي األثر السلبي لمثل هذا المعطيات في العائد على األصول والعائد على الملكية لشركات التأمين.

84 73 قائمة الم ارجع: الم ارجع العربية.)2554 أبو بكر مصطفى محمود إدارة التسويق في المنشآت المعاصرة اإلسكندرية: الدار الجامعية مصر. سومر أوتاني 2559(. التخطيط المالي رسالة ماجستير غير منشورة جامعة دمشق. بوغابة كوثر 2511(. دور الموازنة التقديرية في تحسين أداء المؤسسة اإلقتصادية. رسالة ماجستير غير منشورة جامعة قاصدي مرباح ورقلة الج ازئر. بوهزة محمد 2555(. المقارنة المرجعية الملتقى الدولي حول التسيير الفع ال في المؤسسة اإلقتصادية كلية اإلقتصاد والتسيير والتجارة جامعة المسيلة الج ازئر. الجعافرة أحمد 2512(. مدم استخدام النسب المالية في اتخاذ الق ار ارت التمويلية في المصارف اإلسالمية العاملة في األردن "د ارسة تحليلية في المصارف اإلسالمية األردنية رسالة ماجستير غير منشورة جامعة الشرق األوسط. جميل سنان وسعيد سوسن 2557(. تقييم أداء البنوك التجارية نسب السيول والربحية بالتطبيق على بنك الموصل للتنمية واالستثمار مجلة تنمية ال ارفدين 29(: حيدر حمزة جودي 2554(. الق ارر عالقة مجلة تحليلية( د ارسة البنكي األداء في االست ارتيجي )64 اإلدارة واالقتصاد العدد الجامعة المستنصرية. الخطيب محمد محمود 2515(. األداء المالي وأثرا على عوائد اسهم الشركات عمان: دار الحامد للنشر والتوزيع ص 45. الخاليلة محمود عبد الحليم 2557( التحليل المالي باستخدام البيانات المحاسبية مطبعة الدستور التجارية الطبعة ال اربعة عمان.

85 74 دباغية محمد والسعدي اب ارهيم 2511 ( أثر العوامل البيئية على كفاءة وفاعلية نكم المعلومات المحاسبية في شركات التأمين: د ارسة تحليلية في شركات التأمين األردنية مجلة اإلدارة واإلقتصاد جامعة المستنصرية المجلد 34 العدد د ارجي عيسى 2515(. البيئة والميزة التنافسية في كل متطلبات التنمية المستدامة ورقة مقدمة في الملتقى الدولي حول: المنافسة واالست ارتيجيات التنافسية للمؤسسة الصناعية خارج قطات المحروقات في الدول العربية 2/94/ الدعاس عبداهلل 2515(. إدارة الجودة الشاملة وأثرها في تحسين األداء المالي د ارسة تطبيقية في عينة من البنوك األردنية مجلة د ارسات العلوم اإلدارية مجلد 37 عدد ازهد ديري 2511(. والتوزيع للنشر الميسرة دار عمان: الداخلية الرقابة والطباعة. ذنيبات بمتطلبات العدد 1. علي الرقابة وكفوس نوال الداخلية ازهر بسام ودريباتي يسيرة وأثر.)2512 على ذلك الت ازم مدم أدائها الشركات المالي الصناعية العلوم د ارسات المساهمة اإلدارية العامة المجلد األردنية 39.)2511 جامعة تشرين للبحوث والد ارسات العلمية المجلد أهم المعوقات التي تواجه إدارة شركات التأمين مجلة )33 العدد :) سالم اسامة عزمي موسى شقيري نوري للنشر والتوزيع. 2515( ادارة الخطر والتأمين عمان: دار الحامد السلمي فهد 2553(. مدم كفاءة القيادات الميدانية في رفع مستوم أداء األف ارد بحرس الحدود رسالة ماجستير غير منشورة جامعة نايف العربية للعلوم األمنية. شنوف شعيب 2513(. التحليل المالي الحديث طبقا للمعايير الدولية لقبالغ المالي عمان: دار زه ارن للنشر والتوزيع. الطائي محمد عبد الحسين آل فرج 2554(. نكام المعلومات اإلدارية المتقدمة عمان: دار وائل للنشر والتوزيع. طبايبية سليمة. 2559(. تقييم األداء المالي لشركات التأمين باستعمال النسب المالية: د ارسة حالة في الشركة الج ازئرية للتامين. رسالة ماجستير غير منشورة جامعة 54 ماي 1945 قالمة.

86 75 العارف نادية مصر. 2552(. التخطيط االست ارتيجي والعولمة اإلسكندرية: الدار الجامعية للنشر نادية العارف 2555 (.اإلدارة اإلست ارتيجية إدارة األلفية الثالثة( اإلسكندرية: الدار الجامعية مصر. العازمي فايز 2512(. دور مجالس االدارة في تطبيق معايير الرقابة الداخلية وأثرها على تحقيق أهداف الشركات الصناعية الكويتية. العامري زهرة والركابي علي جامعة الشرق األوسط رسالة ماجستير غير منشورة. 2557(. أهمية النسب المالية في تقويم األداء د ارسة ميدانية في المشاريع في شركة المشاريع النفطية( مجلة اإلدارة واالقتصاد العدد عبد الوهاب بن بريكة وبن التركي زينب 63 ص (. مساهمة اإلبدات التكنولوجي في تدعيم المركز التنافسي للمنكمة ورقة مقدمة في الملتقى الدولي حول اإلبدات والتغيير التنكيمي في المنكمات الحديثة 5/1312/ عبدالقادر طلحة التطويقي 2512(. محاولة قياس كفاءة الجامعة الج ازئرية باستخدام أسلوب التحليل للبيانات رسالة ماجستير غير منشورة الج ازئر: جامعة أبي بكر بلقايد. عبيدات أحمد نواف 2556( بناء نموذج لتقييم قدرة الشركات الصناعية المساهمة العامة األردنية على االستم ارر باستخدام معلومات قائمة التدفقات النقدية أطروحة دكتو ارا غير منشورة جامعة عمان للدر اسات العليا عمان: األردن. عربيات 2554( بعنوان " أثر اختيار است ارتجيات المحافك االستثمارية على أداء شركات التأمين في األردن " عصام عباسي 2512(. تأثير جودة المعلومة المالية في تقييم األداء المالي للمؤسسة االقتصادية و اتخاذ الق ار ارت د ارسة حالة لينذ غ ز ا رسالة ماجستير غير منشورة جامعة قاصدي مرب حا ورقلة الج ازئر. قزعاط أحمد 2559(. تحليل العوامل المؤدية الى ضعف نمو قطات التأمين واستثمارته في فلسطين رسالة ماجستير غير منشورة الجامعة االسالمية غزة.

87 (. أدوات اهلل عبد الواحد قويدر التسيير م ارقبة األعمال. إدارة تخصص السلف جامعة العلوم كلية االقتصادية التسيير. وعلوم الكبيسي صالح الدين عواد 2552(. ادارة المعرفة واثرها في االبدات التنكيمي بغداد. ك ارجة عبد الحليم 1991(. اإلدارة المالية بين النكرية والتطبيق أربد: دار االمل. محمود علي 2513(. بوادر انهيار قطات التأمين في األردن متوفر على شبكة االنترنت:. مطر محمد 2515( االتجاهات الحديثة في التحليل المالي واإلئتماني جامعة الشرق االوسط للد ارسات العليا دار وائل للنشر الطبعة الثالثة. المطيري مشعل البترول لمؤسسة المالي األداء وتقييم تحليل ماجستير رسالة الكويتية.)2511 األوسط. الشرق جامعة منشورة غير الوردات خلف عبد اهلل 2515(. الرقابة الداخلية. مؤسسة الو ارق للنشر والتوزيع عمان األردن. الم ارجع األجنبية: Akotey,J., Sackey,F. & Amoah,L. (2010). The financial performance of life insurance companies in Ghana. unpublished master's thesis, University College of Ghana. Ansari,V. & Fola,W. (2014). Financial Soundness and Performance of Life Insurance Companies in India. International Journal of Research,1(8). Beest, F.; Braam, G. & Boelens, S. (2009). Quality of Financial Reporting: measuring qualitative characteristics, NiCE Working Paper, Carmichael, D. ( 2004). The PCAOB and the Social Responsibility of the Independent Auditor. Accounting Horizons, 18 (2), Codjia,M. (2010).Definition of a statement of financial performance, From:

88 77 COSO (1992). Internal Control Integrated Framework Executive Summary" site: Doumpos,M.,Gaganis,C. & Pasiouras,F. (2012). Estimating and Explaining the Financial Performance of Property and Casualty Insurers: A TwoStage Analysis.The Business and Economics Research Journal, 5(2): DuBois,S. (2012). Internal competition at work: Worth the trouble?. FortuneMagazine. Everson,M.(2013). Internal ControlIntegrated Framework.Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission, COSO. Friesenbichler,C. (2009). The efficiency of EU public administration in helping firms grow. Austrian Institute of Economic Research, WIFO. Garba, T. & Abubakar, B. (2014). Corporate Board Diversity And Financial Performance Of Insurance Companies In Nigeria: An Application Of Panel Data Approach, Asian Economic and Financial Review, 4(2): Ghimire,R.(2013).Financial Efficiency of Non Life Insurance Industries in Nepal. The Lumbini Journal of Business and Economics, 3(2). Haber, S. & Reichel, A. (2005). Identifying performance measures of small venturesthe case of the tourism industry. Journal of Small Business Management, 43(3), 260. Hermanson, D., Smith,J. & Stephens,N. (2012). How Effective are Organizations Internal Controls? Insights into Specific Internal Control Elements. American Accounting Association, 6(8): Hock,Braian.(2010).Certified Managenent Accountant, Financial Planning,Performance & control.ohio:hock international,llc Laurence, M. (2011). Measuring Financial Performance: A Critical Key to Managing Risk, National Crop Insurance Services, Inc. Mosalakae, I.(2007). Financial performance measurement of South Africa's top companies: an exploratory investigation, Unpublished master thesis, University of South Africa, Pretoria, 232.

89 78 Mwangangi,J.(2012).Financial Reporting and Disclosure by Insurance Companies: Review of contemporary Practices.Insurance Regulatory Authority. O Brien, R. (2007). A caution regarding rules of thumb for variance inflation factors. Quality & Quantity, 4: Poister, T. H., & Streib, G. (2005). Elements of strategic planning and management in municipal government: Status after two decades. Public Administration Review, 65, Princeton Survey Research Associates International. (2012).Household Financial Planning Survey. Certified Financial Planner Board of Standards, Inc. and the Consumer Federation of America. Trikha, R. (2012). Is Competition Among CoWorkers a Good Thing?, available online: retrieved 15/3/2015.

90 79 المالحق الملحق )0( توزيع أفراد عينة الدراسة حسب البيانات الديغرافية الشكل )04(: توزيع أفراد عينة الدراسة تبعا للمؤهل العلمي الشكل )54(: توزيع أفراد عينة الدراسة تبعا للتخصص العلمي

91 80 الشكل )34(: توزيع أفراد عينة الدراسة تبعا للخبرة العملية